12月，關(guān)鍵階段到了

　　今年11月，輪動(dòng)行情如何把握機會(huì )給主動(dòng)權益基金帶來(lái)了不小的考驗。相比10月末，主動(dòng)權益基金的業(yè)績(jì)排位出現不小變動(dòng)，以銀華數字經(jīng)濟為代表的11月績(jì)優(yōu)基金躋身年內業(yè)績(jì)前十名序列。

　　進(jìn)入12月，公募排位賽迎來(lái)尋找“勝負手”的關(guān)鍵階段。部分績(jì)優(yōu)基金經(jīng)理表示，未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì )發(fā)生變化，內需可能成為下一個(gè)階段的市場(chǎng)主線(xiàn)。

　　公募業(yè)績(jì)“排位賽”位次生變

　　Wind數據顯示，國融融盛龍頭嚴選A憑借53.60%的收益率奪得今年前11個(gè)月的公募主動(dòng)權益基金冠軍。從最新持倉情況看，該基金三季度末重倉了同花順、東方財富等多只熱門(mén)個(gè)股，其中第一大重倉股同花順11月漲幅高達63.72%，第二大重倉股東方財富漲超17%。

　　11月公募基金漲幅榜第一的銀華數字經(jīng)濟A，憑借11月21.60%的較高收益率，迅速躋身今年前11個(gè)月主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)季軍，今年以來(lái)的漲幅由10月末的23.90%迅速升至11月末的50.66%。從該基金三季度末持倉來(lái)看，拓荊科技、達夢(mèng)數據11月均漲超20%。

　　銀華數字經(jīng)濟基金經(jīng)理王曉川在三季報中表示，整體市場(chǎng)估值分位處于偏下位置，很多公司基本面逐漸進(jìn)入上行通道，將努力提升組合的管理效率。國家政策重點(diǎn)支持下，重點(diǎn)看好半導體自主可控、信息技術(shù)國產(chǎn)化、國防科技等領(lǐng)域。

　　此外，華夏北交所創(chuàng )新中小企業(yè)精選兩年定開(kāi)、匯添富北交所創(chuàng )新精選兩年定開(kāi)A在近期北交所的震蕩行情中把握住了機會(huì )，同樣躋身今年前11個(gè)月主動(dòng)權益基金業(yè)績(jì)前十。

　　今年前10個(gè)月的主動(dòng)權益基金亞軍東財數字經(jīng)濟優(yōu)選A，在11月受到重倉股中際旭創(chuàng )、天孚通信等光模塊龍頭公司下跌的拖累，收跌12.44%，前11個(gè)月業(yè)績(jì)排名大幅后退。

　　部分績(jì)優(yōu)基金保持業(yè)績(jì)優(yōu)勢。相比10月末，基金經(jīng)理雷志勇管理的大摩數字經(jīng)濟A，何奇管理的西部利得新動(dòng)力A、西部利得策略?xún)?yōu)選A，莫海波管理的萬(wàn)家臻選A、萬(wàn)家新興藍籌A，憑借此前積累的較厚收益以及11月相對穩健的收益表現，11月末依然穩居主動(dòng)權益基金年內業(yè)績(jì)前十名序列。

　　把握內需與自主可控板塊機會(huì )

　　短期看，西部利得總經(jīng)理助理、權益投資總監、基金經(jīng)理何奇表示，未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)格可能會(huì )發(fā)生變化，內需可能成為市場(chǎng)下一個(gè)階段的主線(xiàn)。

　　何奇預計兩條主線(xiàn)可能交相輝映，一是以房地產(chǎn)為代表的內需板塊，可能迎來(lái)政策推動(dòng)的景氣度反轉機會(huì )；二是以自主可控為代表的主題板塊，可能受益于活躍資本市場(chǎng)的主題投資機會(huì )。

　　近期，以半導體為代表的科技板塊表現強勁。萬(wàn)家基金分析，“周期見(jiàn)底+AI驅動(dòng)+自主可控”三重因素共同驅動(dòng)板塊上漲。

　　萬(wàn)家基金認為，科技板塊的需求依然高增長(cháng)：一方面，AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度高，AI大模型加速完善，AI應用持續落地，海外AI算力投資規模依然較大；另一方面，近期蘋(píng)果、華為、小米等廠(chǎng)商進(jìn)入新品密集發(fā)布期，搭載的AI功能有望驅動(dòng)新一輪換機需求，消費電子迎來(lái)新一輪景氣周期，智能汽車(chē)、工業(yè)自動(dòng)化也拉動(dòng)了科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。