光大理財酈明：20歲的投資人和50歲的投資人，差異性非常明顯

專(zhuān)題：財經(jīng)年會(huì )2025：預測與戰略

　　《財經(jīng)》年會(huì )2025：預測與戰略暨2024全球財富管理論壇于12月13日-12月15日在北京舉行。光大理財有限責任公司副總經(jīng)理酈明出席并演講。

　　酈明表示，在目前低利率的環(huán)境下，投資者行為出現一系列的變化：

　　首先，包括居民的財富仍在持續增長(cháng)，尤其金融資產(chǎn)的配置比例穩步提升。

　　第二，2022年以來(lái)資本市場(chǎng)周期的變化出現了階段性的定期存款的規模有所上升的特征。

　　第三，不同客群核心價(jià)值的需求差異非常明顯，20歲的投資人和50歲的投資人，差異性非常明顯。

　　第四，金融投資者而言，居民風(fēng)險和收益相匹配的意識越來(lái)越清晰。

　　對于低利率，酈明表示，國外也經(jīng)歷過(guò)利率的下行甚至是負利率的時(shí)代，一般分為快速地下降期和底部的震蕩期兩個(gè)階段。

　　通常情況下先是宏觀(guān)面出現較大的異動(dòng)，要快速降息應對經(jīng)濟的變化，而利率下降后需要等待經(jīng)濟的恢復，往往會(huì )在低位維持震蕩持續很長(cháng)一段時(shí)間，直至下一次的經(jīng)濟過(guò)熱需要加息降溫來(lái)告一段落。

　　所以，從利率快速下行期來(lái)看，居民部門(mén)持有的貨幣存款占比往往會(huì )出現較大的提升，股票、基金占比通常會(huì )回落，同時(shí)居民配置保險和養老金產(chǎn)品的比重也會(huì )上升。在利率的低位震蕩期，居民往往保持一定的存款投資，減少債券配置，對股票的配置也在不斷地加大。

　　從銀行理財的配置角度出發(fā)，對于投資品的考量的突破，酈明表示有以下三點(diǎn)：

　　1．指數化的投資。目前公募基金的指數化趨勢很明顯，有一組數據看到公募基金的管理規模11月份是31.76萬(wàn)億，而股票指數型基金11月份單月漲到1035億，月度增幅3.07%，年度以來(lái)的增幅達到了75%，債券指數基金確實(shí)月度也增加了169億，月度增幅1.67%，年初以來(lái)的增幅達到33%?！拔覀兣袛嘣撢厔菀琅f持續，這類(lèi)資產(chǎn)也是我們理財重點(diǎn)關(guān)注的一個(gè)標的資產(chǎn)?！?/p>

　　2．全球化的大類(lèi)資產(chǎn)配置是應對低利率時(shí)代的一個(gè)重要手段。酈明表示，投資者可進(jìn)行全球化的大類(lèi)資產(chǎn)配置，許多經(jīng)濟體在低利率環(huán)境中債券配置價(jià)值有所降低，可增加權益資產(chǎn)的關(guān)注?！疤貏e是在低利率的中后期，企業(yè)盈利能力的提升，股市有望走強?！?/p>

　　3．針對投資者差異化的需求，設計結構化產(chǎn)品，也兼顧了投資的安全和多元資產(chǎn)的投資機會(huì )。從亞太的發(fā)展經(jīng)驗看，面對低利率環(huán)境，客戶(hù)理財更強調保本優(yōu)先，結構性產(chǎn)品成為當時(shí)非常普及的大眾投資金融工具?！耙驗榻Y構化產(chǎn)品作為一種載體工具，可以根據投資者的風(fēng)險承受定制結構，也可以通過(guò)該類(lèi)產(chǎn)品投資于全球的不同市場(chǎng)，做到風(fēng)險分散和尋求潛在的投資收益相結合這么一個(gè)兩者兼顧的作用?！彼f(shuō)。

　　新浪聲明：所有會(huì )議實(shí)錄均為現場(chǎng)速記整理，未經(jīng)演講者審閱，新浪網(wǎng)登載此文出于傳遞更多信息之目的，并不意味著(zhù)贊同其觀(guān)點(diǎn)或證實(shí)其描述。