個(gè)人養老金落地兩年，銀行持續“搶人”，入場(chǎng)嗎？

　　來(lái)源：財經(jīng)新一線(xiàn)

　　超6000萬(wàn)人開(kāi)通賬戶(hù)、836款產(chǎn)品“多點(diǎn)開(kāi)花”……自“開(kāi)閘”落地至今，個(gè)人養老金制度已滿(mǎn)兩周年。

　　12月2日，北京商報記者注意到，隨著(zhù)年底臨近，包括國有大行、股份制銀行、地方中小銀行在內的金融機構營(yíng)銷(xiāo)熱情不減，一場(chǎng)圍繞個(gè)人養老金資金賬戶(hù)的“搶人大戰”硝煙再起。不僅有開(kāi)戶(hù)、繳存送禮等福利，也有銀行將焦點(diǎn)聚焦于產(chǎn)品端大力營(yíng)銷(xiāo)，試圖搶占更多市場(chǎng)份額。

　　01

　　新一輪“搶人大戰”開(kāi)打

　　“臨近年底，我們銀行特別推出了個(gè)人養老金資金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)優(yōu)惠活動(dòng)”，12月2日清早，鄭知（化名）就在社交媒體發(fā)布了多項福利，等待客戶(hù)咨詢(xún)。她是一家股份制銀行的客戶(hù)經(jīng)理，一直以來(lái)，銀行都將個(gè)人養老金資金賬戶(hù)作為營(yíng)銷(xiāo)重點(diǎn)，今年底也不例外。

　　“如果首次在我行開(kāi)立賬戶(hù)，并且單次繳存金額超過(guò)10元并保持一周以上未提取，即可獲得60元微信立減金?；顒?dòng)期間內，若賬戶(hù)累計繳存金額達到1000元并同樣滿(mǎn)足持有時(shí)間要求，則可額外領(lǐng)取10元微信立減金?；顒?dòng)期間，個(gè)人養老金資金賬戶(hù)2024年度繳存額累計達到12000元并持有一周可領(lǐng)取58元微信立減金?！编嵵榻B稱(chēng)。

　　理理（化名）所在的銀行在多渠道對個(gè)人養老金資金賬戶(hù)進(jìn)行了廣告投放，除了較為常見(jiàn)的開(kāi)戶(hù)、繳存送禮活動(dòng)之外，營(yíng)銷(xiāo)產(chǎn)品成為重點(diǎn)?！叭绻虚L(cháng)期養老規劃，可以看看個(gè)人養老金理財產(chǎn)品，主要投向包括債券、貨幣市場(chǎng)工具等固收類(lèi)資產(chǎn)，以及權益類(lèi)資產(chǎn)，通過(guò)多元化資產(chǎn)配置提升收益水平，策略比較穩健，能兼顧到投資者的流動(dòng)性和收益需求?！崩砝戆l(fā)布的營(yíng)銷(xiāo)海報將養老理財產(chǎn)品作為重點(diǎn)推薦對象。

　　北京商報記者注意到，近日，建設銀行也推出了繳存送獎勵活動(dòng)，首次繳存個(gè)人養老金賬戶(hù)，最高可以領(lǐng)88元權益；開(kāi)通該行個(gè)人養老金賬戶(hù)投資養老基金Y類(lèi)份額，除了可以享受“一站式”養老投資服務(wù)，還可以按照國家有關(guān)規定享受“費率+稅收”的雙重優(yōu)惠政策。管理費和托管費較A類(lèi)份額享有5折費率優(yōu)惠，不收取銷(xiāo)售服務(wù)費，按每年12000元的限額予以稅前抵扣，投資收益暫不征稅；領(lǐng)取個(gè)人養老金時(shí)單獨按照3%的稅率計算繳納個(gè)人所得。

　　光大銀行推出的“繳存有禮、權益看得見(jiàn)”活動(dòng)，首次累計繳存個(gè)人養老金資金賬戶(hù)金額超過(guò)1000元（含）并持有5天以上（不含繳存當日），有機會(huì )領(lǐng)取30元權益；首次累計繳存金額達到12000元，有機會(huì )領(lǐng)取80元權益。

　　2022年11月，人社部宣布，在北京、上海、廣州、西安、成都、武漢等36個(gè)先行城市或地區，可通過(guò)國家社會(huì )保險公共服務(wù)平臺、全國人社政務(wù)服務(wù)平臺、電子社?？?、“掌上12333 App”等全國統一線(xiàn)上服務(wù)入口或銀行等渠道建立個(gè)人養老金賬戶(hù)，通過(guò)銀行開(kāi)立個(gè)人養老金資金賬戶(hù)。從“開(kāi)閘”至今，個(gè)人養老金制度正式實(shí)施已滿(mǎn)兩周年，兩年以來(lái)，銀行、保險、基金等金融機構積極參與，已經(jīng)有6000多萬(wàn)人開(kāi)通了個(gè)人養老金賬戶(hù)。

　　02

　　產(chǎn)品條線(xiàn)“多點(diǎn)開(kāi)花”

　　個(gè)人養老金是指政府政策支持、個(gè)人自愿參加、市場(chǎng)化運營(yíng)、實(shí)現養老保險補充功能的制度。個(gè)人養老金實(shí)行個(gè)人賬戶(hù)制，繳費完全由參加人個(gè)人承擔，實(shí)行完全積累按照國家有關(guān)規定享受稅收優(yōu)惠政策。

　　從產(chǎn)品形態(tài)來(lái)看，來(lái)自國家社會(huì )保險公共服務(wù)平臺發(fā)布的信息，個(gè)人養老金專(zhuān)項產(chǎn)品包括理財、儲蓄、保險、基金四類(lèi)。

　　截至目前，個(gè)人養老金專(zhuān)項產(chǎn)品有836款，其中儲蓄產(chǎn)品466款，產(chǎn)品數量占據主導地位，儲蓄產(chǎn)品通常具有風(fēng)險低、收益穩定的特點(diǎn)，比較適合風(fēng)險偏好較低的投資者；基金產(chǎn)品200款，基金產(chǎn)品可以提供更高的潛在收益，但相應的風(fēng)險也較高，多樣化的投資策略可以滿(mǎn)足不同投資者的需求；保險產(chǎn)品144款，保險產(chǎn)品在養老規劃中具有獨特的優(yōu)勢，譬如，提供保障功能和長(cháng)期穩定的現金流，適合注重養老保障和風(fēng)險防范的投資者；理財產(chǎn)品26款，數量相對較少。

　　23家開(kāi)展個(gè)人養老金業(yè)務(wù)的銀行中，招商銀行公募基金產(chǎn)品銷(xiāo)售數量排名第一，為183款，中國銀行、興業(yè)銀行公募基金產(chǎn)品銷(xiāo)售數量并列第二，均為165款；交通銀行商業(yè)養老保險產(chǎn)品銷(xiāo)售數量排名第一，為9款，在銀行理財產(chǎn)品銷(xiāo)售數量方面，招商銀行排名首位，銷(xiāo)售數量為11款。

　　在四類(lèi)個(gè)人養老金專(zhuān)項產(chǎn)品中，養老儲蓄產(chǎn)品的安全性最高，且利率是固定的，相較于普通定期存款利率，具備一定利率優(yōu)勢。特定養老儲蓄產(chǎn)品包括整存整取、零存整取和整存零取三種類(lèi)型，產(chǎn)品期限分為5年、10年、15年和20年四檔，通常對購買(mǎi)年齡有一定限制，要求“年齡+產(chǎn)品期限”要大于等于55周歲，即35周歲才能購買(mǎi)，55周歲才可到期支取，且常處于缺貨狀態(tài)。

　　一位國有大行客戶(hù)經(jīng)理告訴北京商報記者，“我行的特定養老儲蓄產(chǎn)品已經(jīng)售罄，有需求的客戶(hù)可以看看其他專(zhuān)屬產(chǎn)品，利率也有一定優(yōu)勢”。該行手機銀行App顯示，目前該行無(wú)特定養老儲蓄產(chǎn)品在售，其他個(gè)人養老金專(zhuān)屬存款5年期、3年期利率分別為1.95%、1.9%，北京商報記者注意到，上述兩款產(chǎn)品也已被納入個(gè)人養老金專(zhuān)項產(chǎn)品中。

　　理財產(chǎn)品方面，目前發(fā)布的26款個(gè)人養老金理財產(chǎn)品都具備普惠性、長(cháng)期性、穩健型等特征，期限大多為中長(cháng)期，投資風(fēng)格穩健且注重投資組合安全邊際。有22款養老理財產(chǎn)品為固定收益類(lèi)產(chǎn)品，4款為混合類(lèi)產(chǎn)品。業(yè)績(jì)比較基準方面，養老理財產(chǎn)品業(yè)績(jì)比較基準偏高，大多數產(chǎn)品的業(yè)績(jì)比較基準為4%—5%左右，剔除未顯示業(yè)績(jì)比較基準的產(chǎn)品后，業(yè)績(jì)比較基準下限為3%，業(yè)績(jì)比較基準上限為6.15%，已有多家理財公司對養老理財產(chǎn)品進(jìn)行了分紅。

　　個(gè)人養老金為個(gè)人養老提供了多樣化的投資選擇，但投資者需要根據自身的風(fēng)險承受能力和養老需求來(lái)合理選擇產(chǎn)品。光大銀行金融市場(chǎng)部宏觀(guān)研究員周茂華指出，個(gè)人養老金資金賬戶(hù)開(kāi)立能享受一定稅率優(yōu)惠且安全性高，其中金融理財產(chǎn)品具有明顯“理財”屬性，投資安全系數高；專(zhuān)款專(zhuān)用有助于提升長(cháng)期養老保障水平；同時(shí)，個(gè)人養老金理財具有復利效應等。但也有一些內容需要關(guān)注，例如，資金投資需要滿(mǎn)足較長(cháng)年限，投資周期長(cháng)、流動(dòng)性弱，同時(shí)，個(gè)人養老金融賬戶(hù)資金投資理財品種范圍相對較窄等情況。

　　03

　　“開(kāi)戶(hù)熱繳存冷”依然存在

　　個(gè)人養老金制度對不同年齡段人群的吸引力有差異。31歲至40歲的中高收入人群是個(gè)人養老金賬戶(hù)開(kāi)戶(hù)、繳費和購買(mǎi)產(chǎn)品的主力軍，而吸引他們最主要的原因是“提前為退休養老做準備”和“抵稅”。也有一些較為年輕的群體在銀行的營(yíng)銷(xiāo)下完成開(kāi)戶(hù)，但開(kāi)戶(hù)后并無(wú)繳存的想法，對相關(guān)產(chǎn)品持有較為謹慎的態(tài)度。

　　“個(gè)人養老金的投資周期很長(cháng)，相關(guān)產(chǎn)品收益具有不確定性?！卑最I(lǐng)李爽（化名）已經(jīng)開(kāi)通個(gè)人養老金資金賬戶(hù)長(cháng)達一年，雖然有一定的理財意識，但他對于個(gè)人養老金產(chǎn)品的運作機制和長(cháng)期收益并不十分了解。李爽擔心在長(cháng)達幾十年的投資過(guò)程中，會(huì )因為市場(chǎng)波動(dòng)等因素導致養老金收益不佳甚至虧損。而他目前可以選擇將資金投入到自己更熟悉、流動(dòng)性更強的產(chǎn)品中，以便在需要資金時(shí)能夠及時(shí)變現。

　　小歐（化名）也有著(zhù)同樣的擔憂(yōu)，雖然她知道通過(guò)個(gè)人養老金可以享受稅收優(yōu)惠等好處，但對于市場(chǎng)上提供的相關(guān)理財產(chǎn)品并不完全了解，也不太信任長(cháng)期回報率?！拔覔娜绻x擇不當，可能會(huì )導致資金貶值，因此采取了觀(guān)望的態(tài)度，”小歐說(shuō)道。

　　北京商報記者通過(guò)“個(gè)人養老金”為關(guān)鍵詞在社交媒體搜索發(fā)現，除了如何開(kāi)立、“薅羊毛”等信息外，不少網(wǎng)友關(guān)注的焦點(diǎn)仍是賬戶(hù)開(kāi)立有什么用、有沒(méi)有必要繳存等問(wèn)題，“開(kāi)戶(hù)熱繳存冷”依然存在。

　　素喜智研高級研究員蘇筱芮表示，目前來(lái)看，一些銀行客戶(hù)對銀行個(gè)人養老金資金賬戶(hù)持觀(guān)望態(tài)度，致使開(kāi)戶(hù)、繳存顯冷，背后原因多樣，既包括了不了解、不知曉個(gè)人養老金資金賬戶(hù)的具體使用方法，也涵蓋了部分客戶(hù)僅僅出于“薅羊毛”的心態(tài)進(jìn)行開(kāi)戶(hù)，后續各類(lèi)看似“麻煩”的操作并不感興趣，因而造成了開(kāi)通賬戶(hù)后靜默。對銀行來(lái)說(shuō)，一方面要營(yíng)銷(xiāo)新的客戶(hù)，另一方面也要做好相應的金融服務(wù)，使得個(gè)人養老金資金賬戶(hù)“活起來(lái)”。

　　招聯(lián)首席研究員董希淼認為，銀行一方面要營(yíng)銷(xiāo)新的客戶(hù)，另一方面要做好相應的服務(wù)，通過(guò)提升服務(wù)來(lái)吸引客戶(hù)。例如，通過(guò)自身創(chuàng )新和加大與外部機構合作，進(jìn)一步豐富個(gè)人養老金資金賬戶(hù)可投資的產(chǎn)品，讓用戶(hù)養老金投資有更多的選擇，同時(shí)還應為用戶(hù)提供適合的個(gè)人養老金資金賬戶(hù)投資咨詢(xún)服務(wù)。下一步還應進(jìn)一步豐富特定養老儲蓄產(chǎn)品，優(yōu)化產(chǎn)品和期限結構，還可以采取一些臨時(shí)流動(dòng)性管理的措施，如遇到儲戶(hù)重大疾病等情況提供部分提前支取以及存單質(zhì)押等服務(wù)，以更好地滿(mǎn)足廣大儲戶(hù)多元化需求。