年內491只科創(chuàng )債合計募集資金超5600億元

　　本報記者?田?鵬

　　近日，中國鐵路通信信號股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中國通號”）擬向專(zhuān)業(yè)投資者公開(kāi)發(fā)行科技創(chuàng )新可續期公司債券的申請已獲得中國證監會(huì )注冊批復。據悉，本次募資申請為中國通號首次在上交所債券平臺亮相，也是科創(chuàng )板央企首次發(fā)行科技創(chuàng )新公司債（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“科創(chuàng )債”）。

　　自2022年5月份正式推出以來(lái)，科創(chuàng )債在支持科技創(chuàng )新方面發(fā)揮了重要作用。據Wind資訊數據統計，截至目前，共有318家公司發(fā)行899只科創(chuàng )債，合計募集資金達1.02萬(wàn)億元；今年以來(lái)共有491只科創(chuàng )債發(fā)行上市，合計募集資金超5600億元。

　　東方金誠研究發(fā)展部執行總監馮琳在接受記者采訪(fǎng)時(shí)表示，科創(chuàng )債在產(chǎn)品設計和募集資金使用上均貼合科技創(chuàng )新領(lǐng)域投融資特征，對科創(chuàng )企業(yè)更加包容，募集資金投向科創(chuàng )領(lǐng)域的方式更加靈活，有助于增強企業(yè)自主創(chuàng )新內在動(dòng)力，推動(dòng)科技成果轉化和產(chǎn)業(yè)化應用。

　　市場(chǎng)擴容勢頭強勁

　　2022年5月份，滬深交易所發(fā)布科創(chuàng )債業(yè)務(wù)指引，進(jìn)一步暢通科技創(chuàng )新企業(yè)直接融資渠道，完善交易所債券市場(chǎng)支持科技創(chuàng )新的制度機制，標志著(zhù)科創(chuàng )債正式落地。兩年多來(lái)，在監管部門(mén)的持續引導下，科創(chuàng )債發(fā)行數量及規模均呈現明顯增長(cháng)態(tài)勢。

　　數據顯示，截至目前，年內共有491只科創(chuàng )債發(fā)行上市，合計募集資金達5615.71億元，發(fā)行數量及規模分別占科創(chuàng )債推出以來(lái)的54.62%和55.12%。

　　中證鵬元高級董事、資深研究員高慧珂對《證券日報》記者表示，隨著(zhù)提升科技創(chuàng )新能力、發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力的持續推進(jìn)，科創(chuàng )債市場(chǎng)的擴容勢頭依舊強勁。

　　另外，科創(chuàng )債結構也在不斷優(yōu)化，體現在發(fā)行期限明顯拉長(cháng)和參與主體愈發(fā)多元等方面。在發(fā)行期限方面，數據顯示，2024年發(fā)行的科創(chuàng )債期限在10年期及以上的有90只，占比達18.33%，相較此前明顯提升。

　　在馮琳看來(lái)：“科創(chuàng )債發(fā)行期限不斷拉長(cháng)，有利于增加債券市場(chǎng)對科創(chuàng )企業(yè)和科創(chuàng )領(lǐng)域的長(cháng)期資金供給?！?/p>

　　在參與主體方面，國有企業(yè)擔當發(fā)行“主力軍”，民營(yíng)企業(yè)發(fā)行積極性正逐漸提高。數據顯示，年內有472家國有企業(yè)、14家民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng )債，2022年和2023年參與科創(chuàng )債發(fā)行的民營(yíng)企業(yè)僅有2家和6家。

　　高慧珂表示，目前，自身實(shí)力較強的國有企業(yè)仍是科創(chuàng )債的發(fā)行主力。而隨著(zhù)科創(chuàng )債市場(chǎng)規模的擴容、產(chǎn)品的不斷創(chuàng )新，科創(chuàng )債能夠愈加契合不同類(lèi)別、不同生命周期階段的企業(yè)的多元化融資需求，助力科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)轉型升級。

　　市場(chǎng)生態(tài)將不斷完善

　　今年4月份，證監會(huì )發(fā)布的《資本市場(chǎng)服務(wù)科技企業(yè)高水平發(fā)展的十六項措施》提出，重點(diǎn)支持高新技術(shù)和戰略性新興產(chǎn)業(yè)企業(yè)債券融資，鼓勵政策性機構和市場(chǎng)機構為民營(yíng)科技型企業(yè)發(fā)行科創(chuàng )債券融資提供增信支持。

　　企業(yè)自身也愈發(fā)重視科創(chuàng )債這一融資工具。以中國通號為例，其此次擬通過(guò)發(fā)行科創(chuàng )債募集資金不超過(guò)25億元，用于償還有息債務(wù)，助力公司獲得更多營(yíng)運資金用于主營(yíng)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步擴大市場(chǎng)份額，提高市場(chǎng)競爭地位。

　　中國通號表示，未來(lái)將繼續聚焦于軌道交通控制系統領(lǐng)域，發(fā)揮龍頭優(yōu)勢，布局新質(zhì)生產(chǎn)力產(chǎn)業(yè)方向，強化科技創(chuàng )新主體地位，加快建設具有全球競爭力的世界一流高科技產(chǎn)業(yè)集團，增強服務(wù)國家重大戰略功能。

　　在高慧珂看來(lái)，結合科創(chuàng )企業(yè)和債券市場(chǎng)特點(diǎn)，國企和成熟的優(yōu)質(zhì)科創(chuàng )企業(yè)債券融資可得性更強，仍然是科創(chuàng )債市場(chǎng)的主要發(fā)行主體。而對于中小科創(chuàng )企業(yè)來(lái)說(shuō)，要想通過(guò)債券市場(chǎng)實(shí)現融資，有賴(lài)于多元化增信支持、科創(chuàng )債產(chǎn)品持續創(chuàng )新及高收益債券市場(chǎng)發(fā)展等多方面的支持。

　　“展望未來(lái)，科創(chuàng )債支持科技創(chuàng )新的質(zhì)效將不斷提升?！备呋坨姹硎?，科創(chuàng )債市場(chǎng)發(fā)行規則有望統一，將助力市場(chǎng)進(jìn)一步高質(zhì)量發(fā)展?？苿?chuàng )債市場(chǎng)生態(tài)將不斷完善，包括發(fā)展科創(chuàng )債指數產(chǎn)品等。