知名AI醫療公司微醫控股擬港股IPO，騰訊、高瓴、紅杉中國等參投

　　來(lái)源：中國基金報

　　【導讀】微醫控股擬港股IPO，騰訊、高瓴、紅杉中國等是股東

　　12月31日，AI醫療公司微醫控股正式向港交所遞交招股說(shuō)明書(shū)，擬主板掛牌上市，招銀國際擔任獨家保薦人。按照2023年收入計算，微醫是中國最大的AI醫療健康解決方案提供商，騰訊、高瓴、紅杉中國、中投中財基金、友邦保險等知名機構投資了這家公司。

　　國內最大AI醫療健康解決方案提供商

　　從發(fā)展歷史看，微醫控股成立于2004年，2011年推出線(xiàn)上醫生預約平臺“掛號網(wǎng)”，2015年“掛號網(wǎng)”升級為“微醫”，并且在烏鎮成立了中國首家互聯(lián)網(wǎng)醫院；2020年其與天津市政府訂立戰略合作協(xié)議，建立“數字健共體”全國示范區；2024年微醫利用AI大模型對健共體模式進(jìn)行升級，完成四種AI算法的備案，包括微醫醫療大模型、微醫醫療助手大模型、微醫健康助手模型及微醫生文本生成算法。

　　根據弗若斯特沙利文的資料，按2023年收入計算，微醫控股是中國AI醫療健康解決方案的最大提供商；同時(shí)，微醫也是中國唯一一家通過(guò)按人頭付費和按價(jià)值付費的模式提供健康管理會(huì )員服務(wù)的AI醫療健康解決方案提供商。

　　招股書(shū)披露了2023年中國AI醫療公司收入排名情況，微醫控股以10.24億元的AI醫療健康解決方案收入排名第一，市場(chǎng)份額為10.6%。

　　從業(yè)務(wù)構成上看，微醫控股主要有AI醫療服務(wù)和數字醫療平臺兩大板塊業(yè)務(wù)。到現在，微醫已經(jīng)建立了涵蓋醫療服務(wù)、醫藥服務(wù)、健康管理及醫療費用智能控制的AI驅動(dòng)型價(jià)值業(yè)務(wù)。微醫主要的AI應用為AI醫生、AI藥師、AI健康管理及AI智能控制，為醫生、藥師、健康管理師及監管機構賦能。? ??

　　目前，微醫已經(jīng)在數字醫療平臺上連接約1.15萬(wàn)家醫療機構和31.80萬(wàn)名醫生，其能夠提供線(xiàn)上咨詢(xún)、復診、慢病管理及健康管理等服務(wù)。

　　經(jīng)調整虧損率逐年收窄

　　騰訊、高瓴和紅杉中國等為股東

　　招股書(shū)顯示，2021年、2022年及2023年，微醫控股的持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為9.62億元、13.68億元和18.63億元，其中，來(lái)自AI醫療服務(wù)的收入分別為2.28億元、6.28億元及10.24億元。? ??

　　但是，在收入高速增長(cháng)的同時(shí)，這幾年微醫經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)仍然是虧損的，2021年、2022年及2023年，微醫持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)分別虧損22.69億元、37.82億元、14.01億元；同期，持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)調整虧損（非國際財務(wù)報告準則計量）分別為13.54億元、8.17億元、5.05億元，經(jīng)調整虧損率分別為140.8%、59.7%、27.1%，呈大幅收窄趨勢。

　　2024年上半年，微醫控股的持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入從2023年同期的8.77億元增加107.4%，至18.18億元；同時(shí)，上半年持續經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虧損4.30億元，經(jīng)調整虧損為1.28億元，經(jīng)調整虧損率降至7.0%，接近盈利。? ??

　　成立以來(lái)，微醫控股進(jìn)行了10輪融資，騰訊、高瓴曾經(jīng)在2015年9月參與了微醫的C輪融資，近幾年還有中投中財基金、友邦保險、啟明創(chuàng )投、紅杉中國等知名機構投資了微醫。

　　招股書(shū)顯示，微醫的重要股東包括騰訊、5Y Capital（五源資本）、Hillhouse Investment Vehicles（高瓴）、CICFH New Dynamics Investment SPC Vehicles（中投中財基金）、友邦保險、Qiming Venture Partners Vehicles（啟明創(chuàng )投）、HongShan Funds（紅杉中國）、高盛集團等。? ??

　　IPO前，微醫控股創(chuàng )始人廖杰遠通過(guò)New Forte持股為11.51%，WD Family B Limited持股為3.57%，WD Family C Limited持股為1.92%，WD Family X Limited持股為 3.51%。

　　微醫控股在招股書(shū)中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于在天津和其他地區擴張健共體；AI技術(shù)的擴張與應用；提升醫療服務(wù)水平和管理效率；以及用作營(yíng)運資金及其他一般公司用途。? ?