加倉！外資大舉增持中國資產(chǎn)

　　據港交所披露易近日披露，上周，摩根大通加倉多家中國公司股票，貝萊德、紐約梅隆銀行等外資機構也提升了對包括銀行、能源、電力、消費等在內的多只中國股票的多頭倉位。

　　摩根大通買(mǎi)入順豐控股等股

　　具體來(lái)說(shuō)，摩根大通增持了順豐控股、濰柴動(dòng)力、福萊特玻璃、青島啤酒股份等中國公司的H股股份，相關(guān)好倉變動(dòng)原因均為“買(mǎi)入了股份”。

　　2024年12月23日，摩根大通買(mǎi)入134.4萬(wàn)股順豐控股H股，均價(jià)為34.80港元/股，好倉持股比例從17.44%升至18.23%，增持金額超過(guò)4600萬(wàn)港元。此前，摩根大通于12月19日買(mǎi)入129.06萬(wàn)股，均價(jià)為33.25港元/股。

　　12月23日，摩根大通買(mǎi)入136.74萬(wàn)股濰柴動(dòng)力，均價(jià)為11.76港元/股，好倉持股比例從6.96%增至7.03%，增持金額超過(guò)1600萬(wàn)港元。

　　12月24日，摩根大通買(mǎi)入了福萊特玻璃92.5萬(wàn)股，均價(jià)11.64港元/股，持有好倉比例從8.96%增至9.17%；同時(shí)，持有淡倉比例從3.03%降至2.95%。

　　此外，摩根大通還于12月24日買(mǎi)入了青島啤酒股份逾42萬(wàn)股，均價(jià)為55.2港元/股，好倉持股比例從4.99%增至5.05%。華泰證券近日研報指出，展望2025年，青島啤酒股份在低基數、順周期及董事長(cháng)換屆等新變化的支持下，有望實(shí)現亮麗表現。該公司現金流水平良好，有能力提升派息，因此維持“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)由71.03港元上調至76.33港元。

　　銀行與消費股多頭倉位提升

　　此外，貝萊德、紐約梅隆銀行等外資機構也在上周提升了對多只中國股票的多頭倉位，包括工商銀行、民生銀行、中國石油化工股份、中遠?？?、中國鋁業(yè)、江西銅業(yè)股份、龍源電力、美團-W、小鵬汽車(chē)-W、李寧等紅利板塊和消費相關(guān)公司。不過(guò)，相關(guān)好倉權益變動(dòng)的原因并非直接“買(mǎi)入了股份”，而是“取得了股份的保證權益”。

　　例如，12月23日，貝萊德增加了1.55億股工商銀行H股股份，好倉持股比例從4.89%升至5.07%；同日，貝萊德還增加了1041.50萬(wàn)股民生銀行H股股份，好倉持股比例從4.97%升至5.09%。值得一提的是，劉永好也在12月23日買(mǎi)入2173萬(wàn)股民生銀行H股股份，均價(jià)為3.24港元/股，其好倉持股比例從3.45%增至3.71%。

　　此外，貝萊德基金對李寧的好倉持股比例從4.55%增至5.06%，對小鵬汽車(chē)-W好倉持股比例從4.91%增至5.02%，對美團-W的好倉持股比例從5.86%增至6.11%。

　　總體來(lái)說(shuō)，上述獲外資提升多頭倉位的中國公司主要集中在銀行、能源、電力、有色金屬等具有紅利風(fēng)格的板塊以及消費相關(guān)領(lǐng)域，這也是近期外資主要看好的領(lǐng)域。

　　外資看好紅利與內需方向

　　近期，多家外資機構發(fā)表對A股和H股的市場(chǎng)展望，消費與紅利方向受到普遍青睞。

　　摩根資產(chǎn)管理在近日發(fā)布的《2025大市前瞻》中表示，展望未來(lái)，中國市場(chǎng)或更多聚焦于政策預期及行業(yè)供需關(guān)系帶來(lái)的結構性機會(huì )，總體保持審慎樂(lè )觀(guān)。在一定時(shí)期內，銀行、能源和國有企業(yè)等高股息和防御性股票或表現良好，大型藍籌股、行業(yè)龍頭或會(huì )吸引持續的資金流入。市場(chǎng)供需關(guān)系處于較高景氣的行業(yè)板塊，如人工智能產(chǎn)業(yè)鏈、TMT、鋰電、化工、航運等行業(yè)有望提供超額收益的機會(huì )。

　　貝萊德基金首席權益投資官神玉飛在2024年12月投資展望中表示，積極看好多元消費崛起和傳統消費估值切換的投資機會(huì )，以及高股息資產(chǎn)年底的估值切換機會(huì )等。

　　富達國際基金經(jīng)理Jochen Breuer表示，展望2025年，對于偏好亞洲區域的投資者，可留意必需消費品板塊。中國市場(chǎng)的許多消費細分領(lǐng)域或將迎來(lái)盈利復蘇機會(huì )，從而帶動(dòng)股票估值回升，同時(shí)提供具有吸引力的股息率。

　　景順中國內地及香港地區首席投資總監馬磊也表示，考慮到近期的政策支持，2025年國內需求或將復蘇。這將改善消費和投資，從而創(chuàng )造一個(gè)更具韌性的經(jīng)濟環(huán)境。