史上最吸金--貝萊德的現貨比特幣ETF“IBIT”

　　來(lái)源：華爾街見(jiàn)聞

　　11個(gè)月瘋狂吸金500億美元，年化管理費收入1.12億美元，IBIT成為ETF歷史上最成功的產(chǎn)品之一。

　　貝萊德（BlackRock）旗下iShares比特幣信托基金（IBIT）正在創(chuàng )造ETF行業(yè)的發(fā)行神話(huà)。

　　這只成立僅11個(gè)月的比特幣ETF已積累超過(guò)500億美元資產(chǎn)規模，達到這一里程碑的速度，比此前最快紀錄快了近5倍，成為ETF歷史上最成功的產(chǎn)品之一。

　　以每日交易量計，IBIT占據同類(lèi)產(chǎn)品50%以上份額，按照目前的資產(chǎn)規模和0.25%的費率計算，該產(chǎn)品年化管理費收入預計達1.12億美元。

　　目前，該產(chǎn)品管理資產(chǎn)規模已超過(guò)貝萊德的黃金ETF（全球第二大黃金基金），期權產(chǎn)品日均交易額更是高達17億美元，遠超其他同類(lèi)產(chǎn)品。

　　作為全球最大資管機構貝萊德旗下產(chǎn)品，IBIT的成功不僅為公司開(kāi)辟了新的業(yè)務(wù)增長(cháng)點(diǎn)，更成為推動(dòng)比特幣價(jià)格突破10萬(wàn)美元大關(guān)的關(guān)鍵力量，吸引了大量機構投資者和此前持懷疑態(tài)度的個(gè)人投資者入場(chǎng)。

　　咨詢(xún)公司The ETF Store總裁Nate Geraci稱(chēng)，該產(chǎn)品為“ETF 歷史上最偉大的一次發(fā)布”。

　　艱難的破冰之路

　　現貨比特幣ETF在美國市場(chǎng)的征程并非一帆風(fēng)順。

　　2013年，當比特幣價(jià)格還不到100美元時(shí)，Winklevoss兄弟首次嘗試申請比特幣ETF，但遭到美國證券交易委員會(huì )（SEC）的拒絕。

　　此后多年，類(lèi)似申請均未獲批。直到數字資產(chǎn)公司Grayscale贏(yíng)得了一場(chǎng)關(guān)鍵性的司法勝利，加上貝萊德的強勢加入，才最終推動(dòng)了現貨比特幣ETF的獲批。

　　值得注意的是，貝萊德CEO Larry Fink本人對比特幣的態(tài)度經(jīng)歷了顯著(zhù)轉變。他曾批評比特幣是洗錢(qián)工具，但后來(lái)改變立場(chǎng)，將其視為“數字黃金”。

　　2024年1月，包括貝萊德、富達、VanEck、Grayscale在內的12家機構獲準發(fā)行首批直接投資比特幣的ETF，這些基金目前共同持有約1070億美元資產(chǎn)。

　　創(chuàng )紀錄的增長(cháng)速度，衍生品市場(chǎng)的新寵

　　在眾多比特幣ETF中，IBIT的表現尤為亮眼。

　　彭博情報分析師 Eric Balchunas 稱(chēng)，它達到500億美元規模的速度是第二快ETF（貝萊德自家的iShares Core MSCI EAFE ETF）的5倍，后者用了近4年才達到這一里程碑。

　　以0.25%的費率計算，IBIT預計每年可為貝萊德帶來(lái)約1.12億美元的收入。自推出以來(lái)，該基金僅出現過(guò)9天資金凈流出，平均占同類(lèi)產(chǎn)品日交易量的50%以上。

　　IBIT的成功還體現在其衍生品市場(chǎng)的活躍度上。自11月19日推出期權交易以來(lái)，IBIT期權已成為ETF期權中交易最活躍的品種之一，日均名義交易額達17億美元。

　　研究公司 Asym500 的一份報告指出，相比之下，排名第二和第三的富達和Grayscale的比特幣ETF期權交易量?jì)H為IBIT的1%左右：

“盡管美國有數千只ETF，其中有超過(guò)一千只上市期權，但建立機構級期權流動(dòng)性已被證明相當困難。

在過(guò)去3個(gè)月中，只有13只ETF的日平均名義交易量超過(guò)10億美元?！?/p>

　　重塑行業(yè)格局

　　在這場(chǎng)加密資產(chǎn)革新中，市場(chǎng)格局也在悄然改變。

　　IBIT的資產(chǎn)規模已超過(guò)貝萊德的黃金ETF（全球第二大黃金基金），Nate Geraci預計，如果比特幣價(jià)格不出現大幅下跌，IBIT在2025年有望超越SPDR黃金ETF，成為最大的商品ETF。

　　與此同時(shí)，貝萊德的主要競爭對手先鋒領(lǐng)航（Vanguard）選擇完全回避比特幣ETF市場(chǎng)，甚至不允許其經(jīng)紀業(yè)務(wù)客戶(hù)交易這類(lèi)產(chǎn)品。

　　Geraci表示：

先鋒基金可能會(huì )疏遠那些將加密貨幣視為標準投資組合資產(chǎn)的年輕投資者，從而讓其最大的競爭對手將自己定位為“更具前瞻性、更具創(chuàng )新性的資產(chǎn)管理者”。

　　風(fēng)險提示及免責條款

　　市場(chǎng)有風(fēng)險，投資需謹慎。本文不構成個(gè)人投資建議，也未考慮到個(gè)別用戶(hù)特殊的投資目標、財務(wù)狀況或需要。用戶(hù)應考慮本文中的任何意見(jiàn)、觀(guān)點(diǎn)或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。