陳經(jīng)：美國想把中國芯片產(chǎn)業(yè)“趕盡殺絕”，卻給自己制造了最大對手

芯片設計企業(yè)營(yíng)收2008、2013、2018、2023

從2008-2013-2018-2023的前十變動(dòng)來(lái)看，英特爾、三星、高通、博通、SK海力士、意法半導體、德州儀器比較老牌，穩定上榜。其中高通和博通是Fabless純設計企業(yè)，需要代工，其它是IDM模式企業(yè)（包括存儲器生產(chǎn)商），自有芯片制造工廠(chǎng)。到2023年，英偉達、AMD、蘋(píng)果的芯片業(yè)務(wù)崛起了。進(jìn)過(guò)前十又掉出去的IDM模式企業(yè)，還有西部數據、NEC電子、英飛凌、瑞薩電子、美光、鎧俠。英特爾2008年營(yíng)收為376億美元，2013年為527億美元，2018年為708億美元，2023年為542億美元，可據此估算各企業(yè)的營(yíng)收數值。

全球芯片設計企業(yè)的營(yíng)收從2008年的2800億美元增至2023年的5900億美元，這大致能代表芯片行業(yè)對外部的整體營(yíng)收——其它企業(yè)使用芯片，對接的就是設計芯片的公司。芯片設備、芯片制造、晶圓代工、封裝測試企業(yè)，都是芯片行業(yè)內部的營(yíng)收，外部接觸少。如果將這些內部營(yíng)收加上來(lái)，芯片行業(yè)的營(yíng)收就會(huì )顯得很高，概念上不好區別，所以應該單獨列出。

總體來(lái)看，純設計公司明顯崛起，而IDM模式走下坡路。2008年，前十中只有高通是純設計公司，2023年又增加了博通、英偉達、AMD、蘋(píng)果四家純設計企業(yè)。

2024年，這個(gè)排名將發(fā)生大的變化：英特爾近年來(lái)份額不斷下滑，2024年還虧損了，營(yíng)收預計只會(huì )略微超過(guò)500億美元，將鐵定丟掉一直把持的營(yíng)收第一的位置。而英偉達在2024年4月30日至10月30日這半年間的營(yíng)收就有650億美元，2025財年（2024年2月1日至2025年1月31日）營(yíng)收預計1255億美元，將大幅超過(guò)英特爾。

這個(gè)榜單中沒(méi)有中國大陸企業(yè)。海思在2020年上半年營(yíng)收52.2億美元曾排到第十，之后受到打擊。即使2023年下半年海思麒麟芯片開(kāi)始恢復出貨，仍受限于先進(jìn)芯片產(chǎn)能。

A股芯片純設計上市公司中，營(yíng)收最高的是韋爾股份，2023年為210億人民幣，2024年預計約260億。而2023年全球芯片設計業(yè)務(wù)營(yíng)收排第十的德州儀器，營(yíng)收有175.2億美元，差距較大。

2024年全球存儲器廠(chǎng)商市場(chǎng)份額，世界集成電路協(xié)會(huì )（WICA）數據

存儲器方面，2024年10月17日世界集成電路協(xié)會(huì )（WICA）發(fā)布《2024年全球存儲器市場(chǎng)研究報告》，預計2024年全球存儲器市場(chǎng)銷(xiāo)售規模增加61.3%，達1500億美元。長(cháng)江存儲靠3D NAND產(chǎn)品（手機存儲與固態(tài)硬盤(pán)），市場(chǎng)份額達到2.3%，成為第六大存儲器企業(yè)。WICA因長(cháng)鑫存儲數據不明，暫未將其列入報告。但從產(chǎn)能上看，長(cháng)鑫存儲的DRAM產(chǎn)品（內存條）全球份額能有約10%。

在存儲器方面，中國大陸還有2024年預期營(yíng)收80億的兆易創(chuàng )新。福建晉華也是存儲器企業(yè)，2018年底因美國打壓停產(chǎn)，近期低調地恢復了生產(chǎn)（傳深圳公司訂單有幫助）。

如果不計存儲器生產(chǎn)企業(yè)，中國大陸IDM模式自有工廠(chǎng)的芯片企業(yè)相對比較弱。士蘭微、華潤微主要從事功率半導體的生產(chǎn)，2024年預期營(yíng)收都是約100億，而且芯片制造技術(shù)相對低端。中國缺少能與英特爾、三星（他們的邏輯芯片業(yè)務(wù)也不?。?、意法半導體、德州儀器這些IDM巨頭對標的企業(yè)。但國際趨勢是，邏輯芯片的IDM企業(yè)不如純設計企業(yè)發(fā)展好，因為芯片晶圓代工模式效率更高。

2014年全球十大晶圓代工企業(yè)營(yíng)收與份額

2014年，全球十大晶圓代工企業(yè)分別是臺積電、聯(lián)電、格羅方德、三星、中芯國際、力積電、高塔半導體、世界先進(jìn)、華虹半導體、富士半導體，其中臺積電份額超過(guò)了50%。多年來(lái)前十的企業(yè)基本就這幾家，那時(shí)晶圓代工的意義還沒(méi)有被充分認識。

2019年時(shí)，臺積電仍然一家獨大，但是三星代工份額增加了很多，超過(guò)臺積電的三分之一。三星依靠梁孟松帶來(lái)的FINFET技術(shù)突破，一度上升勢頭很猛。中國大陸還是中芯國際和華虹兩家進(jìn)入前十，份額分別為5%和1%，不溫不火。

到2024年三季度，臺積電的市場(chǎng)份額進(jìn)一步擴大到64.9%。中芯國際超過(guò)了聯(lián)電與格羅方德，來(lái)到了第三位，華虹份額2.2%也擴大了一些，合肥的晶合集成還進(jìn)入前十（與10年前相比，就是它代替了富士半導體）。三星的晶圓代工業(yè)務(wù)遭遇了較大打擊：與臺積電競爭5nm、4nm、3nm生產(chǎn)技術(shù)，出了造假丑聞，良率表現不佳遭到高端客戶(hù)拋棄，維持份額要靠自家生意。聯(lián)電與格羅方德因耗資巨大自認無(wú)力承擔，放棄了14nm以上的先進(jìn)制程業(yè)務(wù)，導致份額萎縮。美國只有格羅方德是排前十的芯片代工企業(yè)，實(shí)力較弱。

從以上介紹的全球芯片企業(yè)營(yíng)收來(lái)看，總體來(lái)說(shuō)就是兩大趨勢。一個(gè)是以英特爾為代表的IDM企業(yè)相對衰落，以英偉達、高通、博通、AMD、蘋(píng)果為代表的純設計企業(yè)崛起。另一個(gè)是芯片代工企業(yè)行業(yè)地位上升，臺積電年營(yíng)收相比10年前幾乎翻四倍，2025年將超千億美元；而中芯國際在大陸半導體市場(chǎng)確立了核心企業(yè)地位。二者也是關(guān)聯(lián)的，芯片設計與芯片制造都有決定性意義。兩者在近十年間都出乎預料地有不少重大突破，技術(shù)發(fā)展沒(méi)跟上的巨頭企業(yè)就會(huì )落伍。

芯片封裝與測試技術(shù)相對簡(jiǎn)單，前十基本都是中國大陸與中國臺灣企業(yè)，前十之后也有22%的市場(chǎng)份額，東南亞多國都有不少封測企業(yè)。業(yè)界近年來(lái)先進(jìn)封裝需求較為強烈，芯片的連接方式有重大變化，但技術(shù)難度高的需要由臺積電等晶圓代工廠(chǎng)來(lái)做。

2023年全球十大半導體設備企業(yè)營(yíng)收

最后介紹下全球芯片設備企業(yè)。2023年，中國首次有芯片設備企業(yè)歷史性地進(jìn)入全球前十，北方華創(chuàng )營(yíng)收220.79億人民幣（約30億美元），排第八位。荷蘭的ASML以約300億美元營(yíng)收排第一，美國應用材料、泛林、科磊三家制裁依靠的核心企業(yè)分別排第二、第三、第五，日本東京電子第四。前五營(yíng)收明顯高于其他企業(yè)。日本的迪恩士、愛(ài)德萬(wàn)分列第六、第七，荷蘭ASMI第九，美國泰瑞達第十。要進(jìn)入前十，年營(yíng)收門(mén)檻為26億美元。

A股芯片設備上市公司前三季營(yíng)收前十

受益于本土需求拉動(dòng)，中國芯片設備企業(yè)營(yíng)收正在高速增長(cháng)。2024年前三季，A股芯片設備企業(yè)排前十的普遍營(yíng)收增速在30%以上。中國芯片設備企業(yè)占全球營(yíng)收的市場(chǎng)份額之前在1%以下，幾乎可以忽略不計，2023年達到了6%，2024年預計約8%，上升較快。

需要指出，由于芯片業(yè)是美國針對中國高科技制裁的主要領(lǐng)域，中國有些芯片企業(yè)非常低調。主要的芯片設計、晶圓制造、封測、設備企業(yè)基本都上市了，數據可查。但也有一些在美國商務(wù)部制裁名單里的芯片企業(yè)（如好幾個(gè)深圳企業(yè)）沒(méi)有上市，有的只知道名字，信息很少。

未上市企業(yè)中，華為海思設計芯片、上海微電子制造光刻機較為知名。一些中外輿論相信，華為正在組織芯片全產(chǎn)業(yè)鏈，芯片設備、芯片設計、EDA設計工具、芯片制造產(chǎn)線(xiàn)、封測、GPU、操作系統都有涉及，被逼成為IT業(yè)橫跨領(lǐng)域最多的全球公司。具體進(jìn)展眾說(shuō)紛紜，有些說(shuō)得很激動(dòng)人心。筆者有一些猜測，但確實(shí)信息混沌，需要業(yè)界信息與較高的知識水平才能分辯真偽。

全球與中國芯片企業(yè)特性（存儲器計入長(cháng)鑫存儲，一些份額為筆者估計）

上圖為筆者根據以上各領(lǐng)域數據總結的全球與中國芯片企業(yè)特性與份額。長(cháng)鑫存儲必然成為全球十大存儲器生產(chǎn)企業(yè)，擴產(chǎn)很厲害，因此筆者將中國存儲器企業(yè)市場(chǎng)份額估為5%-10%。晶圓代工中國大陸企業(yè)實(shí)力相對強，也在積極擴產(chǎn)，份額12%其實(shí)不低，只是臺積電份額太大了。芯片設備領(lǐng)域，中國企業(yè)急起直追，是份額最小、差距最大的領(lǐng)域。