華安基金科創(chuàng )板ETF周報：科創(chuàng )50、科創(chuàng )100等指數樣本即將調整，科創(chuàng )芯片指數上周漲4.88%

　　科創(chuàng )板政策及行業(yè)動(dòng)態(tài)一覽：

　　l?行業(yè)動(dòng)向：

　　11月29日，上交所發(fā)布消息稱(chēng)，根據指數編制規則，與中證指數有限公司決定對上證50、上證180、科創(chuàng )50、科創(chuàng )100等指數的樣本進(jìn)行調整，12月16日起生效。其中，上證50指數調入5只證券；上證180指數調入18只證券；科創(chuàng )50指數樣本無(wú)變化；科創(chuàng )100指數調入4只證券。

　　解讀：

　　科創(chuàng )50指數樣本無(wú)變化，連續多個(gè)季度未達到10%的調整數量比例上限，顯示出科創(chuàng )板市值結構穩定性逐步提升。目前，科創(chuàng )板指數數量達25條，產(chǎn)品規模合計超2500億元，為投資者提供了豐富的觀(guān)測和投資工具。（數據來(lái)源：上交所、Wind，截至2024/11/30）華安基金旗下的科創(chuàng )三劍客——華安科創(chuàng )芯片ETF基金（588290）及其聯(lián)接基金、華安科創(chuàng )信息ETF（588260）及其聯(lián)接基金的管理費率及托管費率以及華安科創(chuàng )50ETF指數基金（588280）的年管理費均為0.15%，托管費率均為0.05%。

　　科創(chuàng )板行情回顧及資金流向：

　　過(guò)去一周（11月25日-11月29日）科創(chuàng )板大幅反彈，科創(chuàng )50指數上漲3.92%，科創(chuàng )芯片指數上漲4.88%。

　　表：科創(chuàng )板主要指數表現

　　數據來(lái)源：Wind，華安基金，2024/11/25至2024/11/29

　　行業(yè)層面，科創(chuàng )板前五大行業(yè)分別為電子、醫藥生物、電力設備、計算機和機械設備，合計占科創(chuàng )板88%的公司市值。過(guò)去一周科創(chuàng )板中機械設備漲幅靠前，其次是

　　ETF資金流向方面，跟蹤科創(chuàng )板相關(guān)指數的ETF當周資金凈流入87.55億元，年初以來(lái)資金凈流入716.72億元。

　　科創(chuàng )板主要板塊觀(guān)點(diǎn)：

　　l?新一代信息技術(shù)：

　　半導體：

　　英偉達發(fā)布業(yè)績(jì)，三季度業(yè)績(jì)指引325億，維持高速增長(cháng)，并超出上一季度指引：與AI芯片直接相關(guān)的數據中心收入創(chuàng )下新紀錄，達到308億美元，同比增幅112%。Blackwell已在Q3交付了大量樣品，在Q4的交付數量將遠超此前預期。

　　消費電子：

　　11月26日，華為Mate 70系列發(fā)布，功能和性能上全面提升，其中AI功能的突破，成為市場(chǎng)關(guān)注的重點(diǎn)。AI功能是催化換機需求的重要因素。近期各地政府針對消費電子政策，出臺以舊換新、豐富補貼等補貼促消費的政策，對消費電子需求有拉升作用。2024年全球智能手機銷(xiāo)量結束了兩年連降，今年強勁反彈，看好消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的投資機會(huì )。

　　汽車(chē)電子：

　　政策補貼拉動(dòng)10月國內汽車(chē)零售銷(xiāo)量增長(cháng)，新能源汽車(chē)滲透率連續4個(gè)月突破50%。隨著(zhù)國家報廢更新政策及各地方以舊換新置換政策全面發(fā)力，大力拉動(dòng)車(chē)市增長(cháng)。

　　l?高端裝備制造：

　　人形機器人：

　　11 月 28 日，特斯拉發(fā)布最新 Optimus 視頻，能夠連續兩次準確抓住人隔空投來(lái)的網(wǎng)球。靈巧手更新：1）自由度提升：手上有 22 個(gè)自由度，手腕/前臂上有3個(gè)自由度；2）實(shí)時(shí)控制：小視頻是實(shí)驗室（遠程操作）拍攝的，是實(shí)時(shí)的；3）年底前的更新：擴展觸覺(jué)感應集成（比以前的手表面覆蓋范圍大得多）、通過(guò)肌腱進(jìn)行非常精細的控制以及減輕前臂重量（所有驅動(dòng)都已移至前臂，這增加了其重量）；4）有趣的挑戰：足夠柔軟以及覆蓋手指和手掌上的保護層，同時(shí)又不會(huì )過(guò)多地影響觸覺(jué)。

　　人形機器人集成人工智能、高端制造、新材料等先進(jìn)技術(shù)，有望成為繼計算機、智能手機、新能源汽車(chē)后的顛覆性產(chǎn)品，有望迎來(lái)內部政策+外部巨頭共同催化，進(jìn)入國內外整機廠(chǎng)商雙輪驅動(dòng)階段。

　　l?醫藥：

　　2024年全球創(chuàng )新藥VCPE投融資情況有所改善，其中美國投融資改善尤為明顯。根據Crunchbase的數據，2024年1-11月全球和美國創(chuàng )新藥VCPE投融資金額分別同比增長(cháng)1.13%和14.21%，2024年全球和美國創(chuàng )新藥VCPE投融資情況已恢復正增長(cháng)。2024年10-11月全球和美國市場(chǎng)創(chuàng )新藥VCPE投融資改善明顯。根據Crunchbase的數據，2024年10-11月全球、美國、國內創(chuàng )新藥VCPE投融資金額同比增長(cháng)23.01%、同比增長(cháng)45.36%、同比下降58.87%。進(jìn)入四季度后，全球和美國市場(chǎng)創(chuàng )新藥VCPE投融資加速改善。2024年11月美國市場(chǎng)創(chuàng )新藥VCPE投融資改善明顯。根據Crunchbase的數據，2024年11月全球、美國、國內創(chuàng )新藥VCPE投融資金額同比增長(cháng)6.55%、同比增長(cháng)21.53%、同比下降47.07%。

　　從創(chuàng )新藥VCPE投融資金額同比增速的角度上看，2024年11月美國市場(chǎng)創(chuàng )新藥VCPE投融資持續明顯改善。創(chuàng )新藥VCPE投融資情況作為先行指標，可更前瞻和領(lǐng)先地觀(guān)測CXO行業(yè)的景氣度變化，在后續降息周期和新產(chǎn)品周期中，可以預期行業(yè)需求將逐步回暖。

　　華安科創(chuàng )板相關(guān)ETF簡(jiǎn)介：

　　l?科創(chuàng )50ETF指數基金（588280）

　　指數簡(jiǎn)介：科創(chuàng )50指數（000688）于2020年7月23日正式發(fā)布，以2019年12月31日為基日，由上海證券交易所科創(chuàng )板中市值大、流動(dòng)性好的50只證券組成，反映具市場(chǎng)代表性的一批科創(chuàng )企業(yè)的整體表現。

　　科創(chuàng )50前十權重股表現情況

　　數據來(lái)源：Wind，華安基金，2024/11/25至2024/11/29

　　l?科創(chuàng )芯片ETF基金（588290）

　　指數簡(jiǎn)介：科創(chuàng )芯片指數（000685）是科創(chuàng )板首批行業(yè)指數之一，是表征科創(chuàng )板市場(chǎng)的重要指數?？苿?chuàng )芯片指數從科創(chuàng )板上市公司中選取業(yè)務(wù)涉及半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試相關(guān)的證券作為指數樣本，以反映科創(chuàng )板代表性芯片產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現。

　　科創(chuàng )芯片前十權重股表現情況

　　數據來(lái)源：Wind，華安基金，2024/11/25至2024/11/29

　　l?科創(chuàng )信息ETF（588260）

　　指數簡(jiǎn)介：科創(chuàng )信息指數（000682）從科創(chuàng )板市場(chǎng)中選取50只市值較大的下一代信息網(wǎng)絡(luò )、電子核心、新興軟件和新型信息技術(shù)服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)與云計算、大數據服務(wù)、人工智能等領(lǐng)域上市公司證券作為指數樣本，以反映科創(chuàng )板市場(chǎng)代表性新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)上市公司證券的整體表現。

　　科創(chuàng )信息前十權重股表現情況

　　數據來(lái)源：Wind，華安基金，2024/11/25至2024/11/29