撬開(kāi)日本海關(guān)的口：日本半導體設備對華依賴(lài)度有多高？

不過(guò)，從WFE前道設備來(lái)看，全球排名第一的荷蘭廠(chǎng)商ASML去年Q3業(yè)績(jì)低于指引，引發(fā)了設備市場(chǎng)的恐慌情緒。更有甚者，在A(yíng)SML的EUV設備為數不多的大客戶(hù)中，三星和英特爾就占到了60%（按照2026年指引），但這兩家中，前一個(gè)在美國的先進(jìn)fab廠(chǎng)半死不活，后一個(gè)處在近乎僵死的狀態(tài)，加劇了業(yè)界對2025年前端設備的悲觀(guān)情緒；

然而，依然有不少業(yè)內分析師仍對2025設備賽道仍持有相對樂(lè )觀(guān)的情緒，主要原因還是AI Boom的長(cháng)尾效應。AI加速器催化了GPU和HBM的大熱，更是把先進(jìn)封裝環(huán)節推到了前所未有的重要程度。從預訓練到推理，無(wú)論是加速卡還是端側，核心難點(diǎn)就是訪(fǎng)存帶寬，對應工藝的難點(diǎn)集中在了封裝層面，鍵合設備和ATE測設設備預計今年仍會(huì )是明星級賽道。

日本本土市場(chǎng)狀況：讓海關(guān)數據開(kāi)口

前文所述，中國大陸單一市場(chǎng)就可以把全球設備氣候之冷暖來(lái)一個(gè)180度大調轉，那么中國大陸市場(chǎng)對日本半導體設備有多重要？

日本去年10月份對中國大陸出口額同比增長(cháng)1.5%，用于其中半導體設備出口額大幅增加33.4%，出口的各類(lèi)別條目中，一個(gè)半導體設備就扭轉了日本對華出口同比的下降局面，這一行業(yè)可謂居功至偉。

由于日本海關(guān)12月份的數據尚在核實(shí)和統計中，目前心智觀(guān)察所查閱其官方（customs.go.jp）月度統計中的“半導體製造裝置”（半導體設備）的前11個(gè)月的數據，盤(pán)點(diǎn)其對全球、美國、中國大陸、韓國、歐盟出口數量（噸位）和出口額（單位：百萬(wàn)日元）：

如果我們按照國別（區域），以出口量和出口額兩個(gè)維度分別做折線(xiàn)圖如下：

仔細觀(guān)察以上圖表的各類(lèi)數據， 可以總結出以下五個(gè)特點(diǎn)：

一、中國大陸相關(guān)曲線(xiàn)圖，無(wú)論是量和價(jià)，均和全球曲線(xiàn)圖高度吻合，而且全球其它各主要地區中， 也只有中國大陸地區能幾乎能完全還原全球曲線(xiàn)，體現了中國大陸地區產(chǎn)業(yè)壓艙石和指示燈的作用；

二、對比日本對華出口7月份之后的數據，可以看到 后半年單價(jià)含量明顯上升，如11月份中國大陸進(jìn)口5178噸，少于7月份的5287噸，但日方出口額為1641億日元，反而高于7月份的1638億日元；

三、日本出口中國大陸地區月平均約為出口美國的五倍，但高點(diǎn)不同，前者在3月份，而后者在9月份，反映出不同地點(diǎn)的財年結算周期的不同，也會(huì )導致進(jìn)口跟著(zhù)結算周期走；

四、韓國和歐盟呈現出了奇異的反差。韓國幾乎是各區域中每個(gè)月份都實(shí)現正增長(cháng)的國家（地區），而且同比增勢極為明顯，10月和11月幾乎實(shí)現了同比翻倍；而歐盟每個(gè)月份都同比負增長(cháng)，全年平均同比負增40%左右。因此可見(jiàn)韓日貿易2024年在半導體設備領(lǐng)域依存度趨高，而和歐盟的依存度趨緩。背后的主要原因，恐怕還是韓國作為存儲芯片大國，無(wú)論NAND還是DRAM都有著(zhù)旺盛的設備需求，尤其是考慮到韓國某企業(yè)吃到了HBM紅利；

五、對比韓國和美國，美國進(jìn)口量的最高月份甚至也低于韓國的月度最低值，如果再查閱美國本土設備商（如應用材料，Lam Research，KLA等），交叉對比美國本土代工廠(chǎng)的開(kāi)工率，就能揭開(kāi)美國半導體制造回歸本土的真相，這有待于數據的進(jìn)一步挖掘。

結語(yǔ)

2023年7月，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省針對6大類(lèi)23種半導體制造設備出口的《外匯及外國貿易法》修改令正式生效實(shí)施。而從品類(lèi)細分看，在經(jīng)產(chǎn)省新規中，將3種清洗設備、11種薄膜設備、1種熱處理設備、3種蝕刻設備和1種檢測設備等列入出口管制范圍（如下圖）。

這一舉措，被廣泛認為是日本有意靠攏美國商務(wù)部BIS“小院高墻”管制方案，以盟友身份釋放看齊意識的表現。

不過(guò)據心智觀(guān)察所分析師梳理當年日本海關(guān)數據，顯示某兩類(lèi)重要的海關(guān)類(lèi)目的日本對華出口，均在當年二季度出現大幅增長(cháng)，并且于日本經(jīng)產(chǎn)省新規出臺前期出口量暴增。

可見(jiàn)，在多年的制裁與反制裁的攻防戰中，中國大陸的半導體設備下游客戶(hù)已經(jīng)摸索和積累出一套行之有效的應對策略，盡可能在保持有限接觸的情況下把供應鏈風(fēng)險降到最低。而且，日本在二手半導體設備這一隱秘市場(chǎng)中也扮演著(zhù)微妙的角色，成為設備類(lèi)第二增長(cháng)曲線(xiàn)的重要組成部分。

另一方面，近幾年來(lái)，國家大基金等投向了集成電路卡脖子重點(diǎn)區域，原本作為卡脖子重災區的設備領(lǐng)域取得了突飛猛進(jìn)的喜人變化，并且形成了北方華創(chuàng )、中微、盛美、拓荊、芯碁微裝等一批頭部設備企業(yè)，并且在后道封裝領(lǐng)域依靠相對更扎實(shí)的生態(tài)鏈，給予了很多國產(chǎn)封測設備商以試手切入的機會(huì )。

筆者在同多家設備商溝通的過(guò)程中，了解到不少?lài)a(chǎn)設備商乘上了因疫情導致的暫時(shí)海外供應鏈對接延緩的“東風(fēng)”，樣機有了實(shí)測的機會(huì )。同時(shí)，筆者在去年11月份上海進(jìn)博會(huì )期間，也實(shí)地感受到了眾多日本設備、材料包括整機系統企業(yè)擁抱中國大陸市場(chǎng)的熱情和動(dòng)力。

總體來(lái)看，2020-2024年這一輪全球半導體周期，日本半導體設備商憑借自身實(shí)力和地緣政治加持，接住了一波潑天的富貴，也讓全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈深化了中國大陸市場(chǎng)具有廣、深、久這三大特點(diǎn)的認知。

來(lái)源|心智觀(guān)察所