紅杉中國開(kāi)年大手筆：84億元投資歐洲！

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　　近日，紅杉中國（HongShan Capital Group）宣布，與英國音響品牌Marshall馬歇爾集團達成最終協(xié)議，將以11億歐元（約合人民幣84億元）的估值收購Marshall馬歇爾的多數股權。據悉，這是管理4000億元人民幣的紅杉中國迄今為止在歐洲最大的一筆投資。

　　收購歐洲老牌企業(yè)

　　公開(kāi)資料顯示，Marshall馬歇爾集團創(chuàng )立于1962年，總部位于英格蘭布萊切利，是來(lái)自英國的音響品牌。馬歇爾在吉他音箱、舞臺音響、耳機及藍牙音箱等多個(gè)領(lǐng)域擁有廣泛的產(chǎn)品線(xiàn)，其產(chǎn)品定價(jià)在800至4000元不等，覆蓋中高端市場(chǎng)。

　　根據洛圖科技此前發(fā)布的報告，2024年上半年，在藍牙音箱領(lǐng)域，Marshall馬歇爾品牌憑借其獨特的復古設計和卓越音質(zhì)，在2024年第二季度成功躍居中國藍牙音箱線(xiàn)上市場(chǎng)的第一位，市場(chǎng)份額達到14.7%，同比增長(cháng)了2.9個(gè)百分點(diǎn)。

　　財報顯示，2024年第二季度，Marshall的全球凈銷(xiāo)售額增長(cháng)15%，達到10.975億瑞典克朗（約合人民幣7.27億元），調整后的營(yíng)業(yè)利潤增至2.421億瑞典克朗（約合人民幣1.6億元），營(yíng)業(yè)利潤率為22.1%。

　　Marshall馬歇爾集團首席財務(wù)官兼副首席執行官Martin Axhamre評論道：“我們目前建立了積極的發(fā)展勢頭，并制定了令人興奮的未來(lái)計劃。結合這一新的強大股東結構，我們將進(jìn)行長(cháng)期投資并加速發(fā)展?！?/p>

　　紅杉中國合伙人賈沁表示：“作為全世界最具標志性的品牌之一，Marshall深深植根于全球音樂(lè )文化之中。通過(guò)延續并發(fā)展這一品牌積淀，我們相信Marshall在繼續作為吉他手們的首選品牌的同時(shí)，更會(huì )成為一個(gè)讓全球更多音樂(lè )愛(ài)好者為之興奮的品牌。我們很高興能與Marshall家族及Marshall團隊合作，共同譜寫(xiě)新的音樂(lè )歷史?！?/p>

　　紅杉中國歐洲董事總經(jīng)理Taro Niggemann表示：“紅杉中國將基于我們線(xiàn)上渠道和供應鏈優(yōu)化方面的專(zhuān)業(yè)知識和深厚資源，全力支持Marshall挖掘新的發(fā)展潛力，幫助Marshall把卓越的產(chǎn)品帶給全球更多客戶(hù)，同時(shí)擁抱并發(fā)揚淬煉數代的品牌精神?！?/p>

　　該筆交易中，主要出售股東包括Altor、Telia Company、Time for Growth和Zenith VC。

　　紅杉中國頻頻出手消費類(lèi)企業(yè)

　　紅杉中國成立于2005年，由沈南鵬和紅杉資本共同創(chuàng )辦，是專(zhuān)注于投資科技、醫療健康、消費三大領(lǐng)域的私募股權投資機構。目前在海內外投資了逾1500家企業(yè)，有超過(guò)160家成員企業(yè)成功上市，超過(guò)140家非上市公司已發(fā)展成為獨角獸。

　　本次收購Marshall馬歇爾是紅杉中國在歐洲消費領(lǐng)域的又一筆重要投資。此前，紅杉中國曾投資了歐洲知名品牌AMI Paris等公司、快時(shí)尚品牌URBAN REVIVO、設計師創(chuàng )立的母嬰品牌Babycare、極兔速遞等消費類(lèi)企業(yè)。

　　中國資本出海并購

　　《2023年中國資本海外投資并購報告》顯示，中國資本出海投資始于2004年，近幾年投資交易數量有了重大突破和發(fā)展。

　　2004年，景林投資參與了一家美國遠程醫療服務(wù)機構Specialists On Call（已更名Access TeleCare）的A輪融資，這是公開(kāi)資料上已知的最早一筆中國資本海外投資事件。

　　自2018年起，中國資本年均有超過(guò)400起海外股權投資；參與的戰略投資和A輪前的輪次占比合計超過(guò)66%；投資交易幣種上，90%交易采用美元；投資國家上，中國資本涉足了海外50多個(gè)國家，其中，投資美國最多；投資行業(yè)集中在醫療健康、區塊鏈、金融、企業(yè)服務(wù)這幾大行業(yè)。

　　至今，已有超過(guò)660家國內機構和公司參與過(guò)海外投資。不過(guò)，以騰訊為代表的巨頭公司過(guò)去一直是海外投資最活躍的中國資方，其活躍程度超過(guò)了國內本土其他風(fēng)險投資機構。

　　分析認為，本土投資機構誕生時(shí)間晚，主要積累了國內的投資經(jīng)驗，但對于海外投資布局缺乏經(jīng)驗，出海更加慎重。同時(shí)，海外投資存在難度，風(fēng)險更大，基金需要考慮LP的利益。而巨頭公司有這樣的資金實(shí)力，作為新經(jīng)濟公司，他們有意借助投資向海外擴張業(yè)務(wù)。