迷你FOF持續泛濫 四季度規模環(huán)比再降一成 有的產(chǎn)品從5000萬(wàn)驟降到400萬(wàn)

　?。ㄎ恼聛?lái)源：財聯(lián)社）　　

　　摘要

　　【迷你FOF持續泛濫 四季度規模環(huán)比再降一成 有的產(chǎn)品從5000萬(wàn)驟降到400萬(wàn)】截至目前，公募基金四季報已披露完畢，從FOF基金的規模及數量來(lái)看，全市場(chǎng)FOF基金共計500只，其中普通FOF基金231只，養老目標FOF基金269只；全市場(chǎng)FOF基金管理規模為1321.81億元，FOF基金管理規模較上季度減少135億元，環(huán)比減少9.27%。

　　號稱(chēng)是“基金專(zhuān)業(yè)買(mǎi)手”的FOF產(chǎn)品最新現況如何？

　　截至目前，公募基金四季報已披露完畢，從FOF基金的規模及數量來(lái)看，全市場(chǎng)FOF基金共計500只（不同份額合并計算，下同），其中普通FOF基金231只，養老目標FOF基金269只；全市場(chǎng)FOF基金管理規模為1321.81億元，FOF基金管理規模較上季度減少135億元，環(huán)比減少9.27%。

　　財聯(lián)社記者還發(fā)現，不少去年剛剛成立的次新FOF規模下降迅速。除此之外，當前市場(chǎng)還存在大量瀕臨清盤(pán)的迷你型FOF。

　　從FOF基金整體業(yè)績(jì)來(lái)看，去年四季度表現最好的為債券FOF基金，漲幅為1.28%；表現最差的為股票FOF 基金，跌幅為2.92%。

　　FOF規模較上季度減少135億元

　　據天相投顧統計數據顯示，截至2024年12月31日，全市場(chǎng)FOF基金共計500只（不同份額合并計算），其中普通FOF基金231只，養老目標FOF基金269只；FOF基金數量較上季度減少1只。

　　規模方面，全市場(chǎng)FOF基金管理規模為1321.81億元，其中普通FOF基金規模為723.10億元，養老目標FOF基金規模為598.71億元；FOF基金管理規模較上季度減少135億元，環(huán)比減少9.27%。

　　增減幅度來(lái)看，相較于上個(gè)季度，四季度超六成FOF規模下降。如中銀睿澤穩健3個(gè)月持有A，上個(gè)報告期末該基金規模為5059.02萬(wàn)元，截至去年四季度末，其規模已下降到407.20萬(wàn)元，環(huán)比減少91.95%；再如華夏聚豐穩健目標D，去年三季度末規模為45.46萬(wàn)元，四季度時(shí)僅剩4.07萬(wàn)元，環(huán)比減少91.05%。

　　另一面，部分FOF規模增長(cháng)較快。如廣發(fā)養老目標2060五年持有Y，該基金于去年8月成立，截至三季度末該基金規模僅有0.02萬(wàn)元，四季度時(shí)已增至1098.88萬(wàn)元；再如華安盈瑞穩健優(yōu)選6個(gè)月持有E，從上個(gè)報告期的4.29萬(wàn)元增長(cháng)至7.01億元；永贏(yíng)慧盈一年持有C也從17.45萬(wàn)元增至2.26億元。

　　僅有少數FOF基金管理人實(shí)現規模增長(cháng)

　　基金管理人方面，截至2024年12月31日，全市場(chǎng)共有70家基金管理人布局了普通FOF基金，63家基金管理人布局了養老目標FOF基金；布局普通FOF基金的管理人數量較上季度減少一家，布局養老目標FOF基金的管理人數量較上季度持平。從市場(chǎng)集中度來(lái)看，FOF基金規模排名前十的管理人所占市場(chǎng)份額為63.84%，較上季度略有下降。

　　具體到機構來(lái)看，全市場(chǎng)共有12家基金管理人的普通FOF基金管理規模達到20億元以上，其中興證全球基金的普通FOF基金管理規模最高，為100.48億元；華安基金的普通FOF基金管理規模較上季度環(huán)比增長(cháng)316.37%，增幅最大，而東證資管環(huán)比減少了38.02%，降幅最大。值得一提的是，12家中僅有華安基金實(shí)現了規模增長(cháng)。

　　養老目標FOF方面，全市場(chǎng)共有11家基金管理人的養老目標FOF基金管理規模達到20億元以上，其中興證全球基金的養老目標FOF基金管理規模最高，為52.73億元；工銀瑞信基金的養老目標FOF基金管理規模較上季度環(huán)比增長(cháng)10.95%，增幅最大，交銀施羅德較上季度環(huán)比減少25.51%，降幅最大。

　　榜單中也僅有工銀瑞信基金實(shí)現環(huán)比正增長(cháng)。

　　多只次新FOF規模下降迅速

　　除此之外，財聯(lián)社記者還發(fā)現，不少2024年剛剛成立的FOF基金規模迅速下降。數據統計顯示，去年成立的31只具可比數據的FOF中，共有18只規模下滑。

　　如去年3月成立的中銀睿澤穩健3個(gè)月持有，上個(gè)報告期合計規模為6652.39萬(wàn)元，四季度時(shí)為1067.61萬(wàn)元，環(huán)比減少83.95%；于去年7月成立的東方紅欣悅穩健配置3個(gè)月持有，合計規模從33.99億元下降至13.25億元，環(huán)比減少64.19%。

　　另外均為去年成立的華商融享穩健配置3個(gè)月持有、華寶積極配置三個(gè)月持有、華夏聚安優(yōu)選三個(gè)月持有、東方紅欣和穩健3個(gè)月持有等多只FOF在去年四季度規模減少較快，規模環(huán)比下降58.74%、56.88%、55.48%、48.70%。

　　截至去年末，市場(chǎng)中仍存在不少規模較小的迷你FOF，據財聯(lián)社記者統計，共12只FOF合計規模低于1000萬(wàn)元，前海聯(lián)合智選3個(gè)月持有最新合計規模僅有178.95萬(wàn)元；119只FOF合計規模低于5000萬(wàn)元，低于1億元的有230只，占比近半。

　　財聯(lián)社記者發(fā)現，FOF的頭部效應也較為明顯。合計規模在2億元以上的FOF共有177只，而高于30億元的FOF僅有4只，分別是中歐盈選穩健6個(gè)月持有、興證全球優(yōu)選平衡三個(gè)月持有、交銀安享穩健養老一年、興證全球積極配置。而合計規模在10億元以上的34只，高于2億元FOF基金中位數基本在3.41億元左右。

　　債券型FOF表現較好

　　根據天相FOF基金三級分類(lèi)進(jìn)行統計，2024年四季度，整體表現最好的為債券FOF基金；表現最差的為股票FOF基金。

　　具體來(lái)看，2024年四季度平均收益最高的為債券FOF基金，整體平均收益為1.28%，低于天相債券基金指數和中債綜合全價(jià)指數收益率，較上季度的0.84%上漲0.44個(gè)百分點(diǎn)。

　　其次為混合FOF基金，整體平均收益為-0.44%，較上季度的5.52%下降5.96個(gè)百分點(diǎn)。

　　股票FOF基金的季度整體收益最低，為-2.92%，跌幅高于天相股票基金指數和滬深300指數，較上季度的15.28%下降18.20個(gè)百分點(diǎn)。

　　養老目標FOF方面，2024年四季度平均收益最高的為偏債養老目標FOF基金，整體平均收益為1.06%，較上季度的2.37%下降1.31個(gè)百分點(diǎn)。其次為均衡養老目標FOF基金，整體平均收益為-0.05%，較上季度的6.06%下降6.11個(gè)百分點(diǎn)。偏股養老目標FOF基金的季度整體收益最低，為-0.94%，較上季度的7.45%下降8.39個(gè)百分點(diǎn)。

　　產(chǎn)品方面，申萬(wàn)菱信養老目標日期2045五年持有在FOF產(chǎn)品中去年表現最好，凈值增長(cháng)率達到17.14%，鵬華易誠積極3個(gè)月持有A凈值增長(cháng)率超16%排名第二，中歐匯選A、南方養老2024三年Y、中歐預見(jiàn)積極養老目標五年持有Y等收益率均超過(guò)13%。

　　部分FOF產(chǎn)品業(yè)績(jì)較差，如華夏聚盛優(yōu)選一年持有A、華夏聚盛優(yōu)選一年持有C、華夏養老2055五年A等產(chǎn)品在去年凈值減少10%以上。