重磅會(huì )議在即，地產(chǎn)蓄勢奮起！地產(chǎn)ETF（159707）逆市收漲0.73%日線(xiàn)4連陽(yáng)！關(guān)注兩大布局時(shí)點(diǎn)

　　今日（11月28日）大盤(pán)未能接力昨日的向上動(dòng)能，全天震蕩回調，三大指數集體收跌，滬指再度回到3300點(diǎn)下方，收盤(pán)個(gè)股大約漲跌各半，多只漲停個(gè)股尾盤(pán)炸板顯示資金信心仍然不足。A股全天成交額1．53萬(wàn)億元，環(huán)比小幅放量。

　　盤(pán)面上，熱門(mén)賽道盤(pán)中此起彼伏，數字貨幣、低空經(jīng)濟、自主可控等主題均有所表現，但行情持續性不足，“龍字輩”多股異動(dòng)封板，顯示資金短期仍衷于題材炒作。在重磅會(huì )議前，市場(chǎng)或較難形成清晰方向。

　　值得注意的是，地產(chǎn)今日異軍突起，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）盤(pán)中多次上沖，場(chǎng)內價(jià)格一度漲逾1．5%，逆市收漲0.73%，日線(xiàn)強勢四連陽(yáng)！

　　展望后續，中央經(jīng)濟工作會(huì )議通常安排在12月中旬召開(kāi)，有望對行情走向帶來(lái)指引，尤其是地產(chǎn)等顯著(zhù)受益于利好政策的板塊。

　　國泰君安認為，9月底以來(lái)的一攬子增量政策和一系列積極表態(tài)已經(jīng)極大提振了預期，不僅有助于完成今年的經(jīng)濟增長(cháng)目標，也有望就市場(chǎng)對明年的預期給予了較為樂(lè )觀(guān)的指引。招商證券表示，后市可重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)布局節點(diǎn)：

　　一是12月中旬開(kāi)始，市場(chǎng)將進(jìn)入政策高發(fā)期，建議關(guān)注地產(chǎn)鏈、消費擴內需等方向；

　　二是每年底到次年1月業(yè)績(jì)發(fā)布期后，可根據政策導向、產(chǎn)業(yè)趨勢等因素選擇合適的加倉板塊，如AI+、安全相關(guān)行業(yè)、醫療醫藥板塊。

　　【ETF全知道熱點(diǎn)收評】下面重點(diǎn)聊聊地產(chǎn)、電子、國防軍工三個(gè)板塊的交易和基本面情況。

　　【北京二手房持續回暖，龍頭地產(chǎn)逆市突圍！大悅城漲停，地產(chǎn)ETF（159707）

　　收漲0.73%斬獲四連陽(yáng)！】

　　今日地產(chǎn)板塊逆市突圍，龍頭房企表現突出，中證800地產(chǎn)指數成功收紅。截至收盤(pán)，大悅城漲停，招商蛇口上漲3.6%，海南機場(chǎng)（維權）上漲2.6%，萬(wàn)科A、保利發(fā)展、衢州發(fā)展等成功收紅。

　　熱門(mén)ETF方面，代表A股龍頭地產(chǎn)行情的地產(chǎn)ETF（159707）全天震蕩飄紅，場(chǎng)內價(jià)格收漲0.73%，日線(xiàn)斬獲四連陽(yáng)！全天成交額超3400萬(wàn)元，交投維持高度活躍。

　　消息面上，北京地區近期二手房成交量繼續回暖。據媒體報道，11月以來(lái)，北京地區二手房網(wǎng)簽量同比增長(cháng)4成。從掛牌量看，截至目前，北京地區二手房掛牌量為148722套，創(chuàng )下近年新低。今年4月，北京地區二手房掛牌量曾高達17.4萬(wàn)套。

　　市場(chǎng)分析人士指出，進(jìn)入11月，部分區域，特別是前期價(jià)格調整較多的二手房開(kāi)始出現成交價(jià)格小幅上行的現象。整體來(lái)看，大部分二手房成交價(jià)格都比8、9月的低點(diǎn)有所反彈。從市場(chǎng)趨勢看，上周末北京二手房日成交量繼續維持在1000套以上，這代表了市場(chǎng)熱度還在延續。

　　中銀證券認為，當前行業(yè)大方向向好較為明確，圍繞樓市供需兩端、經(jīng)濟復蘇的政策仍在持續發(fā)力過(guò)程中，且后續的政策或更具針對性，最新出臺的住房交易稅費降低新政可以在一定程度上鞏固前期市場(chǎng)修復行情。對于地產(chǎn)板塊的投資機會(huì )來(lái)說(shuō)，短期內國內地產(chǎn)行情將主要依據于基本面數據的修復，我們認為需重視地產(chǎn)板塊的投資機會(huì )。

　　配置方向上，中銀證券指出，現階段建議關(guān)注三條主線(xiàn)：

　?、僬邔捤珊箢A期能有改善的底部反轉彈性標的；

　?、诤罄m政策發(fā)力針對性較強的、核心城市布局為主的優(yōu)質(zhì)房企；

　?、凼芤嬗诘胤秸瘋?、收儲、舊改類(lèi)的地方國企。

　　估值層面上看，以央國企、優(yōu)質(zhì)房企為代表龍頭地產(chǎn)當前仍處估值低位區間。以地產(chǎn)ETF（159707）標的指數為例，截至11月28日，該指數最新PB估值僅為0.76倍，處近10年約11%分位點(diǎn)，估值低位特征明顯。隨著(zhù)政策的持續發(fā)力，樓市有望維持企穩趨勢，龍頭地產(chǎn)估值有望抬升，當前配置性?xún)r(jià)比或較高。

　　布局央國企及優(yōu)質(zhì)房企，建議重點(diǎn)關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數，匯集市場(chǎng)12只頭部?jì)?yōu)質(zhì)房企，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢，前十大成份股權重超9成，央國企含量高！在行業(yè)出清大背景下，龍頭地產(chǎn)或更具彈性！

　　【又一次創(chuàng )新突破！蘋(píng)果計劃推出超薄iPhone Air，電子ETF（515260）盤(pán)中逆市漲逾1.3%】

　　半導體逆市活躍，拓荊科技、海光信息、龍芯中科、寒武紀-U攜手漲超2%，計算機設備方面，中科曙光漲逾4%，浪潮信息漲超1%；消費電子方面，傳音控股、華勤技術(shù)等個(gè)股跟漲。

　　熱門(mén)ETF方面，一基雙拼“半導體+消費電子”的電子ETF（515260）全天幾度震蕩上攻，場(chǎng)內價(jià)格一度漲超1．3%，但難敵大盤(pán)盤(pán)整回調的勢頭，尾盤(pán)被拖拽入水面以下，最終收跌0．34%。

　　消息面上，電子板塊利好密集，從細分賽道來(lái)看：

　　1、半導體方面，北京、深圳出手，并購重組又迎新動(dòng)向！

　　11月27日，北京證監局與北京市委金融辦聯(lián)合舉辦北京轄區并購重組座談會(huì )。同日，深圳市委金融辦發(fā)布《深圳市推動(dòng)并購重組高質(zhì)量發(fā)展的行動(dòng)方案（2025—2027）（公開(kāi)征求意見(jiàn)稿）》。10月以來(lái)，已有上海、江西、四川、湖南、湖北、廣東等地的政府機構、國資監管部門(mén)以及行業(yè)自律組織等對上市公司并購重組工作進(jìn)行了支持和引導。

　　國泰君安證券表示，2024年以來(lái)，隨著(zhù)并購重組政策不斷細化落地，10月份公告實(shí)施重大重組家數創(chuàng )月度新高，上市公司并購重組熱度回升。并且此輪并購潮主要聚焦“硬科技”，在并購方向上有明顯傾斜，且更加強調產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合，資本市場(chǎng)服務(wù)“硬科技”創(chuàng )新和發(fā)展新質(zhì)生產(chǎn)力是內在邏輯。

　　2、消費電子方面，世界消費電子展拉開(kāi)帷幕

　　2024世界消費電子展于11月28日-30日在深圳會(huì )展中心舉行，展會(huì )聚焦智慧生態(tài)、智慧生活、智慧終端、智慧出行四大消費電子主題領(lǐng)域，全方位展示人工智能技術(shù)驅動(dòng)下的消費電子產(chǎn)品創(chuàng )新生態(tài)。

　　野村東方國際證券表示，今年整體需求恢復較為溫和，主要關(guān)注今年四季度新機，對AI功能升級帶來(lái)的刺激效應，或提振智能手機銷(xiāo)量表現。

　　值得一提的是，蘋(píng)果公司計劃在明年推出超薄機型iPhone Air，預計厚度在5mm-6mm之間，并且沒(méi)有設計實(shí)體SIM卡托盤(pán)。iPhone Air的推出將創(chuàng )下蘋(píng)果手機的最薄紀錄，可能成為蘋(píng)果在手機設計上的又一次創(chuàng )新突破。

　　光大證券（維權）指出，蘋(píng)果推出超薄iPhone Air的消息，有望對其未來(lái)銷(xiāo)量產(chǎn)生積極推動(dòng)作用，建議關(guān)注蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈上的核心供應商。

　　布局工具上，電子ETF（515260）緊密跟蹤電子50指數，覆蓋半導體芯片和蘋(píng)果產(chǎn)業(yè)鏈，截至三季度末，含“芯”量47%，含“果”量33%，全面覆蓋AI芯片、消費電子、汽車(chē)電子、5G、云計算等熱門(mén)產(chǎn)業(yè)龍頭公司，一鍵布局A股電子核心資產(chǎn)?？春孟M電子和半導體發(fā)展機遇的投資者，或可重點(diǎn)關(guān)注。

　　【尾盤(pán)突發(fā)跳水，國防軍工ETF（512810）縮量收跌0.82%！中船系盡墨，衛星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟局部活躍】

　　大市整體回調下，國防軍工行情再現震蕩，尾盤(pán)突發(fā)跳水。中證軍工指數超7成成份股收跌，中船系盡墨，權重股中國船舶跌1.78%；衛星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟等新質(zhì)生產(chǎn)力方向局部活躍，航天電器、菲利華等逆市漲超4%。

　　反映國防軍工板塊整體表現的國防軍工ETF（512810）早盤(pán)紅盤(pán)震蕩，最高漲逾1%，午前及尾盤(pán)兩度跳水，最終場(chǎng)內收跌0.82%，全天振幅超2%，縮量成交4622萬(wàn)元。

　　衛星互聯(lián)網(wǎng)方面消息，11月26日，華為全球首發(fā)Mate X6三網(wǎng)衛星典藏版，首次在手機終端上引入低軌衛星互聯(lián)網(wǎng)。有券商指出，這是低軌衛星互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶入大眾市場(chǎng)的重要嘗試。當前我國即將進(jìn)入低軌衛星大規模組網(wǎng)階段，MateX6支持三網(wǎng)衛星通信意味著(zhù)終端研發(fā)、測試也同步進(jìn)入到快速發(fā)展階段。

　　低空經(jīng)濟方面消息，11月27日，中國低空經(jīng)濟聯(lián)盟發(fā)布《低空經(jīng)濟發(fā)展趨勢報告》，報告認為，大概兩三年以后，我國主要大城市的空中交通網(wǎng)絡(luò )和地面飛行服務(wù)設施將基本建成；到2030年，將有10萬(wàn)架eVTOL進(jìn)入家庭或成為空中的士。值得一提的是，于11月17日落幕的中國航展首設低空經(jīng)濟主題展館，多家企業(yè)參展并簽訂了大量訂單。

　　作為“大軍工”范疇內的重要新興產(chǎn)業(yè)，高速發(fā)展中的衛星互聯(lián)網(wǎng)、低空經(jīng)濟、商業(yè)航天等有望為國防軍工行業(yè)打開(kāi)第二增長(cháng)曲線(xiàn)，成為國防軍工行業(yè)估值重塑的重要支撐。

　　中航證券最新研報表示，民機夢(mèng)想照進(jìn)現實(shí)、軍貿由替補變?yōu)橹髁?、低空?jīng)濟實(shí)質(zhì)性提速、衛星互聯(lián)網(wǎng)、商業(yè)航天全國開(kāi)花如火如荼，軍工技術(shù)能力的提升為軍轉民用提供了物質(zhì)基礎，同時(shí)軍轉民用也使得國防軍工行業(yè)的市場(chǎng)空間和天花板，得到數量級的抬升，可預見(jiàn)的將在未來(lái)幾十年內為國防軍工行業(yè)持續高增長(cháng)的新動(dòng)力和加速度來(lái)源。

　　根據機構一致預測，國防軍工ETF（512810）所跟蹤的中證軍工指數2024年業(yè)績(jì)將實(shí)現同比高增，營(yíng)收同比預增超19%，歸母凈利潤同比預增超27%；2025年及2026年，中證軍工指數歸母凈利潤同比預增46.29%、30%。

　　提前布局板塊反轉機遇，逢跌吸納性?xún)r(jià)比籌碼，投資工具“指”選國防軍工ETF（512810），該ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數，是一鍵投資國防軍工核心資產(chǎn)的“利器”！成份股匯聚國防軍工行業(yè)龍頭公司，覆蓋航發(fā)、船舶、航空航天等傳統軍工裝備產(chǎn)業(yè)，同時(shí)兼顧代表新質(zhì)生產(chǎn)力的“低空經(jīng)濟+商業(yè)航天+大飛機+軍工信息化”等各細分領(lǐng)域。

　　特別提醒：近期市場(chǎng)波動(dòng)可能較大，短期漲跌幅不預示未來(lái)表現。請投資者務(wù)必根據自身的資金狀況和風(fēng)險承受能力理性投資，高度注意倉位和風(fēng)險管理。數據、圖片來(lái)源：滬深交易所、華寶基金、Wind等，截至2024.11.28。

　　風(fēng)險提示：地產(chǎn)ETF被動(dòng)跟蹤中證800地產(chǎn)指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2012.12.21；電子ETF被動(dòng)跟蹤中證電子50指數，該指數基日為2008.12.31，發(fā)布于2009.7.22；國防軍工ETF被動(dòng)跟蹤中證軍工指數，該指數基日為2004.12.31，發(fā)布于2013.12.26。指數成份股構成根據該指數編制規則適時(shí)調整，其回測歷史業(yè)績(jì)不預示指數未來(lái)表現。文中提及個(gè)股僅為指數成份股客觀(guān)展示列舉，不作為任何個(gè)股推薦，不代表基金管理人和基金投資方向。任何在本文出現的信息（包括但不限于個(gè)股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀(guān)點(diǎn)、分析及預測不構成對閱讀者任何形式的投資建議，本公司亦不對因使用本文內容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。投資人應當認真閱讀《基金合同》、《招募說(shuō)明書(shū)》、《基金產(chǎn)品資料概要》等基金法律文件，了解基金的風(fēng)險收益特征，選擇與自身風(fēng)險承受能力相適應的產(chǎn)品?；鸬倪^(guò)往業(yè)績(jì)并不預示其未來(lái)表現，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績(jì)并不構成基金業(yè)績(jì)表現的保證。根據基金管理人的評估，地產(chǎn)ETF（159707）、電子ETF（515260）、國防軍工ETF（512810）風(fēng)險等級均為R3-中風(fēng)險，適宜平衡型（C3）及以上的投資者，適當性匹配意見(jiàn)請以銷(xiāo)售機構為準。銷(xiāo)售機構（包括基金管理人直銷(xiāo)機構和其他銷(xiāo)售機構）根據相關(guān)法律法規對以上基金進(jìn)行風(fēng)險評價(jià)，投資者應及時(shí)關(guān)注基金管理人出具的適當性意見(jiàn)，各銷(xiāo)售機構關(guān)于適當性的意見(jiàn)不必然一致，且基金銷(xiāo)售機構所出具的基金產(chǎn)品風(fēng)險等級評價(jià)結果不得低于基金管理人作出的風(fēng)險等級評價(jià)結果?；鸷贤嘘P(guān)于基金風(fēng)險收益特征與基金風(fēng)險等級因考慮因素不同而存在差異。投資者應了解基金的風(fēng)險收益情況，結合自身投資目的、期限、投資經(jīng)驗及風(fēng)險承受能力謹慎選擇基金產(chǎn)品并自行承擔風(fēng)險。中國證監會(huì )對以上基金的注冊，并不表明其對該基金的投資價(jià)值、市場(chǎng)前景和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證?；鹜顿Y須謹慎。