Adobe Q4財報即將來(lái)襲，多名分析師“不吝于”買(mǎi)入評級

專(zhuān)題：聚焦美股2024年第三季度財報

Adobe(ADBE.US)將在美東時(shí)間12月11日發(fā)布第四財季報告，華爾街分析師預計，該公司預計Q4營(yíng)收為55.4億美元，同比增長(cháng)9.7%，每股盈利預計為4.66美元，同比增長(cháng)9.1%。在過(guò)去的30天里，Q4每股收益的市場(chǎng)普遍預期上修了0.1%。

修正收益預期是預測潛在投資者對股票行為的重要指標，表示在這段時(shí)間內，覆蓋該股的分析師整體如何重估此前的初始估計。實(shí)證研究一致表明，收益預估修正的趨勢與股票的短期價(jià)格表現之間存在強大相關(guān)性。

此外，分析師對公司一些關(guān)鍵指標的預測將提供更全面的視角。分析師的評估顯示，Adobe“收入-數字媒體”將達到41.1億美元，同比增長(cháng)10.5%?！笆杖?出版和廣告”將達到5,897萬(wàn)美元，同比下降10.7%。

根據分析師的集體判斷，“收入-數字體驗”將達到13.7億美元。這一估計表明，與去年同期相比，該季度的增幅為增長(cháng)8.4%。分析師預計“收入-數字媒體-創(chuàng )意云”的普遍估計為32.6億美元，同比增長(cháng)9%?！笆杖?數字媒體-文檔云”將達到8.4305億美元，同比增長(cháng)了16.9%。

分析師的集體評估顯示，“收入-服務(wù)及其他”預計為1.8762億美元，同比上漲9.7%?！笆杖?產(chǎn)品”將達到1.1453億美元，同比增長(cháng)0.5%?！皵底煮w驗訂閱收入”將達到12.4億美元，同比增長(cháng)10.5%。根據分析師的集體評估，“凈收入-訂閱”應達到52.3億美元，同比增長(cháng)9.8%。

分析師預測，“業(yè)務(wù)部門(mén)-數字媒體-創(chuàng )意ARR(年度經(jīng)常性)”將達到138.7億美元，去年同期報告為124.9億美元。預計“業(yè)務(wù)部門(mén)-數字媒體-總數字媒體ARR(年)”可能達到173.1億美元，去年同期報告為153.3億美元。預計“業(yè)務(wù)部門(mén)-數字媒體-文件服務(wù)ARR(年)”為34.4億美元，去年同期為28.4億美元。

值得一提的是，在A(yíng)dobe公布第四季度財報之前，多數分析師給予買(mǎi)入評級。Piper Sandler的布蘭特·布雷克林(Brent Bracelin)在12月4日重申了買(mǎi)入評級，并強調稱(chēng)，Adobe是2025年有前景的大型軟件股。

Bracelin對該公司強勁的訂閱增長(cháng)和不斷改善的cRPO指標(當前剩余績(jì)效義務(wù)，衡量合同下的未來(lái)訂閱收入)持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。此外，這位分析師預計Adobe的每股收益每年將增長(cháng)13%以上，到2028年可能達到30美元以上。

同樣，DA Davidson分析師Gil Luria在12月1日重申了對Adobe的買(mǎi)入評級。他表示，相信Adobe有能力通過(guò)規模和人工智能的貢獻來(lái)提高其本已強勁的利潤率，“受益于公司的市場(chǎng)領(lǐng)導地位和持續的產(chǎn)品創(chuàng )新，推動(dòng)這些利潤是一個(gè)持久的增長(cháng)引擎?！?/p>

Luria還強調，Adobe目前的估值為每股收益的26倍，是大盤(pán)股同行中最低的。他將此歸因于“人工智能空頭懸而未決”的負面預期，并認為這并無(wú)根據，指出該公司盈利潛力仍十分強勁。