對公存款引入“利率調整兜底條款” 權威人士：有助于銀行穩息差

　　11月29日，全國市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制發(fā)布了《關(guān)于在存款服務(wù)協(xié)議中引入“利率調整兜底條款”的倡議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《倡議》），要求銀行應在同客戶(hù)簽署的存款服務(wù)協(xié)議中加入“利率調整兜底條款”，并于2024年12月1日起生效。

　　權威人士解讀指出，“利率調整兜底條款”的引入，將有助于銀行管理自身利率風(fēng)險；對客戶(hù)來(lái)說(shuō)，也將促使其將閑置資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。?

　　存款利率調整后客戶(hù)和銀行可協(xié)商確定存款利率水平

　　《倡議》指出，銀行應在協(xié)議中加入“利率調整兜底條款”，確保存款服務(wù)協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“協(xié)議”）存續期間，銀行存款掛牌利率或存款利率內部授權上限等的調整，能及時(shí)體現在按協(xié)議發(fā)生的實(shí)際存款業(yè)務(wù)中。

　　根據利率自律機制新發(fā)布的自律倡議，當存款利率調整后，客戶(hù)和銀行可協(xié)商確定存款利率水平。

　　在協(xié)議有效期內，若利率相關(guān)的法律法規、規章政策調整，或中國人民銀行存款基準利率、存款自律約定、銀行總行存款利率內部授權上限等發(fā)生調整，導致協(xié)議約定的利率水平超出允許范圍，銀行應在按本協(xié)議約定存款業(yè)務(wù)開(kāi)辦前及時(shí)通知客戶(hù)銀行存款利率調整情況。

　　需要說(shuō)明的是，當銀行下調存款利率時(shí)，客戶(hù)可以選擇接受調整后的存款利率或提前終止協(xié)議。但當銀行上調存款利率時(shí)，銀行也可以選擇接受調整后的利率或提前終止協(xié)議。

　　《倡議》還指出，若協(xié)議涉及的存款品種為單位活期存款或協(xié)定存款的，計息期間遇利率調整應分段計息，自相應調整生效當日起，按不超過(guò)最新允許范圍上限的利率分段計息。

　　此外，《倡議》還要求，對不符合本倡議的存量協(xié)議，原則上應自本倡議發(fā)布之日起，一年內完成新協(xié)議或補充協(xié)議的簽訂工作。

　　存款服務(wù)協(xié)議長(cháng)期鎖定利率加大了銀行利率風(fēng)險

　　對公客戶(hù)存款為何要引入“利率調整兜底條款”？對此，權威人士指出，當前存款服務(wù)協(xié)議長(cháng)期鎖定利率，加大銀行利率風(fēng)險，形成利率政策傳導梗阻。

　　市場(chǎng)利率定價(jià)自律機制指出，存款利率市場(chǎng)化調整機制建立以來(lái)，主要全國性銀行基于自身經(jīng)營(yíng)需要和市場(chǎng)供求狀況，多次、自主下調存款掛牌利率和內部授權上限，地方法人銀行也積極跟進(jìn)，存款定價(jià)市場(chǎng)化程度和利率傳導效率進(jìn)一步提升。但實(shí)踐中，部分銀行與對公客戶(hù)簽訂期限較長(cháng)的存款服務(wù)協(xié)議，鎖定存款利率并缺乏“利率調整兜底條款”，一定程度上阻礙了利率傳導，也不利于銀行管理利率風(fēng)險。

　　“銀行在一筆存款正式存入并生成存款正式合同前，一般會(huì )與對公客戶(hù)簽訂關(guān)于框架性服務(wù)內容的協(xié)議，其中包含利率等多個(gè)存款關(guān)鍵要素?？蛻?hù)可在協(xié)議期內任意時(shí)間辦理協(xié)定存款、定期存款等業(yè)務(wù)，并提前鎖定未來(lái)一定時(shí)間的利率?！睓嗤耸窟M(jìn)一步解釋?zhuān)婵罘?wù)協(xié)議為國內特有的金融協(xié)議，國際上增量資金在存入時(shí)需參考當時(shí)的市場(chǎng)利率確定，不能通過(guò)協(xié)議提前鎖定存款利率，以免增加其利率風(fēng)險

　　權威人士表示，若客戶(hù)同銀行簽訂一個(gè)期限很長(cháng)的服務(wù)協(xié)議，如三年、五年，并鎖定利率水平，但市場(chǎng)利率是變化的，則加大了銀行面臨的利率風(fēng)險，也造成利率政策傳導受到梗阻，不利于維持金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的可持續性。

　　在權威人士看來(lái)，“利率調整兜底條款”的引入，對銀行來(lái)說(shuō)，有助于管理自身利率風(fēng)險，降低負債成本，穩定凈息差，保障持續穩健經(jīng)營(yíng)；對客戶(hù)來(lái)說(shuō)，促使其將閑置資金投入生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，聚焦主責主業(yè)，避免資金在金融體系內沉淀空轉。從宏觀(guān)調控的角度來(lái)說(shuō)，也有助于規范市場(chǎng)競爭秩序，疏通利率傳導的堵點(diǎn)，市場(chǎng)化的利率“形得成”“調得了”，推動(dòng)社會(huì )綜合融資成本穩中有降。