個(gè)人養老金全國鋪開(kāi) 易方達基金：有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多中長(cháng)期資金

專(zhuān)題：個(gè)人養老金制度推開(kāi)至全國！將指數基金納入產(chǎn)品范圍

　　近日，人力資源社會(huì )保障部、財政部、國家稅務(wù)總局、金融監管總局、中國證監會(huì )印發(fā)《關(guān)于全面實(shí)施個(gè)人養老金制度的通知》?！锻ㄖ访鞔_，自2024年12月15日起，在中國境內參加城鎮職工基本養老保險或者城鄉居民基本養老保險的勞動(dòng)者，均可以參加個(gè)人養老金制度。稅收優(yōu)惠政策的實(shí)施范圍從36個(gè)先行城市（地區）同步擴大到全國。

　　《通知》規定，在現有理財產(chǎn)品、儲蓄存款、商業(yè)養老保險和公募基金產(chǎn)品基礎上，將國債、特定養老儲蓄、指數基金納入個(gè)人養老金產(chǎn)品范圍。金融機構要做好個(gè)人養老金產(chǎn)品資產(chǎn)配置公示等工作，依法依規開(kāi)展投資咨詢(xún)服務(wù)，探索開(kāi)展默認投資服務(wù)。加強對金融消費者、投資者的保護，保障參加人的知情權和自主選擇權?！?/p>

　　對此，易方達基金表示，個(gè)人養老金全國鋪開(kāi)，一是可以讓個(gè)人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動(dòng)養老規劃和投資理念更加深入人心。二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進(jìn)我國養老體系可持續發(fā)展。三是有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多中長(cháng)期資金，助力金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　個(gè)人養老金全國鋪開(kāi) 有三方面重大意義

　　對此，易方達基金表示，個(gè)人養老金全國鋪開(kāi)，有三方面重大意義：

　　一是可以讓個(gè)人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動(dòng)養老規劃和投資理念更加深入人心。個(gè)人養老金全面實(shí)施后，覆蓋人群將進(jìn)一步擴大，這將惠及更多地區居民，推動(dòng)他們了解相關(guān)政策和養老投資知識，基于自身情況進(jìn)行養老規劃并參加個(gè)人養老金，更好滿(mǎn)足居民養老配置需求。

　　二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進(jìn)我國養老體系可持續發(fā)展。隨著(zhù)人均壽命不斷延長(cháng)，個(gè)人養老金在由基本養老保險構成的第一支柱、由企業(yè)年金和職業(yè)年金構成的第二支柱的基礎上，為居民提供了新的補充養老渠道。這將有助于增強我國養老體系應對人口結構變化的能力，促進(jìn)我國養老三支柱體系的長(cháng)期可持續發(fā)展。

　　三是有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多中長(cháng)期資金，助力金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。個(gè)人養老金全面實(shí)施，將有望帶來(lái)參加人群規模的持續擴張及整體投資規模的穩步增長(cháng)，從而為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多具有長(cháng)期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場(chǎng)資金結構，促進(jìn)資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟之間良性互動(dòng)，助力金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　指數基金納入個(gè)人養老金基金名錄 有助于構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”生態(tài)

　　同時(shí)，易方達基金表示，指數基金納入個(gè)人養老金基金名錄，對于指數基金的發(fā)展有重要的積極意義。一方面，有助于吸引更多中長(cháng)期增量資金通過(guò)指數基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”生態(tài)。指數基金費率低廉、風(fēng)險分散、透明度高等特點(diǎn)，與養老金的長(cháng)期投資需求較為契合。以海外成熟市場(chǎng)為例，截至2023年底，美國被動(dòng)指數基金規模約5.9萬(wàn)億美元，其中來(lái)自養老金的規模為2.6萬(wàn)億美元，占比約45%。指數基金被納入個(gè)人養老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養老金等中長(cháng)期資金在指數基金中的占比。另一方面，有助于推動(dòng)指數基金持續創(chuàng )新探索。個(gè)人養老金投資或將增加對波動(dòng)較低、收益穩定、長(cháng)期分紅的指數基金需求，大類(lèi)資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認可與接受。未來(lái)，更多適合個(gè)人養老金投資的創(chuàng )新指數基金或將出現，為養老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，在考慮個(gè)人養老金資產(chǎn)配置的時(shí)候，需結合自身風(fēng)險承受能力和投資目標選擇適合的指數基金。如果追求長(cháng)期相對穩健回報，投資者可以關(guān)注代表市場(chǎng)整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產(chǎn)品，以及聚焦長(cháng)期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產(chǎn)品。對于風(fēng)險偏好相對更高、追求成長(cháng)潛力的投資者，可以考慮適當配置成長(cháng)性較強的指數基金，如科創(chuàng )板50、創(chuàng )業(yè)板指數等相關(guān)產(chǎn)品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風(fēng)險波動(dòng)的投資者，還可以關(guān)注指數增強型基金，這類(lèi)基金會(huì )在跟蹤指數的基礎上，進(jìn)行一定的主動(dòng)增強操作，力爭獲取超額回報。

　　詳情如下：

　　新浪基金：個(gè)人養老金全國鋪開(kāi)，是個(gè)人養老金市場(chǎng)又一里程碑事件，請問(wèn)此舉有怎樣的積極意義？

　　易方達基金：一是可以讓個(gè)人養老金惠及更多居民，有助于提升居民養老儲備意識，推動(dòng)養老規劃和投資理念更加深入人心。個(gè)人養老金全面實(shí)施后，覆蓋人群將進(jìn)一步擴大，這將惠及更多地區居民，推動(dòng)他們了解相關(guān)政策和養老投資知識，基于自身情況進(jìn)行養老規劃并參加個(gè)人養老金，更好滿(mǎn)足居民養老配置需求。

　　二是有利于進(jìn)一步完善多層次、多支柱的養老金體系，促進(jìn)我國養老體系可持續發(fā)展。隨著(zhù)人均壽命不斷延長(cháng)，個(gè)人養老金在由基本養老保險構成的第一支柱、由企業(yè)年金和職業(yè)年金構成的第二支柱的基礎上，為居民提供了新的補充養老渠道。這將有助于增強我國養老體系應對人口結構變化的能力，促進(jìn)我國養老三支柱體系的長(cháng)期可持續發(fā)展。

　　三是有望為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多中長(cháng)期資金，助力金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。個(gè)人養老金全面實(shí)施，將有望帶來(lái)參加人群規模的持續擴張及整體投資規模的穩步增長(cháng)，從而為資本市場(chǎng)帶來(lái)更多具有長(cháng)期屬性的增量資金。這將有助于優(yōu)化金融市場(chǎng)資金結構，促進(jìn)資本市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟之間良性互動(dòng)，助力金融市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展。

　　易方達基金已積累超過(guò)20年養老金業(yè)務(wù)投資管理經(jīng)驗，具備養老金投資管理全部業(yè)務(wù)資格，已開(kāi)展全國社?；?、基本養老保險基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養老目標基金、養老金產(chǎn)品等投資管理業(yè)務(wù)，養老金投資范圍涵蓋第一、第二、第三支柱。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：將指數基金納入個(gè)人養老金，您認為這背后主要是什么原因？對于個(gè)人養老金業(yè)務(wù)而言有何作用？

　　易方達基金：指數基金憑借其費率低廉、公開(kāi)透明、分散風(fēng)險等特點(diǎn)，已成為全球養老金投資的重要工具。例如，美國養老金近50%的資產(chǎn)投資于指數基金，在一定程度上證明了指數基金與養老金的長(cháng)期投資需求較為契合。推動(dòng)個(gè)人養老金制度完善，需要為廣大投資者提供更多元化的運作透明、成本較低的投資工具，將指數基金納入個(gè)人養老金基金，可以更好地滿(mǎn)足居民個(gè)人養老金配置需求。

　　將指數基金納入個(gè)人養老金基金，一方面，可以為個(gè)人養老金賬戶(hù)提供更加豐富和多樣化的投資選項，滿(mǎn)足不同風(fēng)險偏好和生命周期階段的投資需求。另一方面，指數基金簡(jiǎn)單、透明等特性，也有助于降低普通投資者的決策難度，提升投資者對個(gè)人養老金賬戶(hù)的參與度，從而推動(dòng)個(gè)人養老金業(yè)務(wù)規模和市場(chǎng)滲透率的提升，進(jìn)一步完善我國養老金體系。

　　易方達基金深耕指數業(yè)務(wù)和養老業(yè)務(wù)20年，目前旗下指數產(chǎn)品數量與規模均居行業(yè)前列，具備養老金投資管理全部業(yè)務(wù)資格，已開(kāi)展全國社?；?、基本養老保險基金、企業(yè)年金、職業(yè)年金、養老目標基金、養老金產(chǎn)品等投資管理業(yè)務(wù)。中國基金業(yè)協(xié)會(huì )數據顯示，截至2024年9月30日，易方達基金養老金管理規模在基金管理公司中排名第一。

　　新浪基金：納入個(gè)人養老金，對于推動(dòng)指數基金發(fā)展有何影響？

　　易方達基金：指數基金納入個(gè)人養老金基金名錄，對于指數基金的發(fā)展有重要的積極意義。

　　一方面，有助于吸引更多中長(cháng)期增量資金通過(guò)指數基金進(jìn)入資本市場(chǎng)，構建“長(cháng)錢(qián)長(cháng)投”生態(tài)。指數基金費率低廉、風(fēng)險分散、透明度高等特點(diǎn)，與養老金的長(cháng)期投資需求較為契合。以海外成熟市場(chǎng)為例，截至2023年底，美國被動(dòng)指數基金規模約5.9萬(wàn)億美元，其中來(lái)自養老金的規模為2.6萬(wàn)億美元，占比約45%。指數基金被納入個(gè)人養老金投資名錄，有望進(jìn)一步提升養老金等中長(cháng)期資金在指數基金中的占比。

　　另一方面，有助于推動(dòng)指數基金持續創(chuàng )新探索。個(gè)人養老金投資或將增加對波動(dòng)較低、收益穩定、長(cháng)期分紅的指數基金需求，大類(lèi)資產(chǎn)配置等理念也有望進(jìn)一步被投資者認可與接受。未來(lái)，更多適合個(gè)人養老金投資的創(chuàng )新指數基金或將出現，為養老金配置提供更加豐富的底層工具。

　　易方達基金指數產(chǎn)品數量與規模均居行業(yè)前列，指數投資管理水平行業(yè)領(lǐng)先。目前易方達基金旗下160余只指數產(chǎn)品覆蓋寬基、行業(yè)主題、策略、跨境、商品、債券等多個(gè)類(lèi)別，涵蓋A股、港股、美股、日股等多個(gè)市場(chǎng)，為投資者提供了簡(jiǎn)單透明、低成本的投資“工具箱”。

　　新浪基金：對于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)，在考慮個(gè)人養老金資產(chǎn)配置的時(shí)候，應該如何挑選適合自己的指數基金？

　　易方達基金：投資者需結合自身風(fēng)險承受能力和投資目標選擇適合的指數基金。如果追求長(cháng)期相對穩健回報，投資者可以關(guān)注代表市場(chǎng)整體表現的滬深300、中證A500等寬基指數產(chǎn)品，以及聚焦長(cháng)期持續分紅公司的中證紅利等紅利策略指數產(chǎn)品。對于風(fēng)險偏好相對更高、追求成長(cháng)潛力的投資者，可以考慮適當配置成長(cháng)性較強的指數基金，如科創(chuàng )板50、創(chuàng )業(yè)板指數等相關(guān)產(chǎn)品。此外，對投資收益有更高要求、能承受更大風(fēng)險波動(dòng)的投資者，還可以關(guān)注指數增強型基金，這類(lèi)基金會(huì )在跟蹤指數的基礎上，進(jìn)行一定的主動(dòng)增強操作，力爭獲取超額回報。

　　選好標的指數后，在選擇具體產(chǎn)品時(shí)，可以綜合基金公司實(shí)力、跟蹤效果、產(chǎn)品表現等因素進(jìn)行考慮。一般來(lái)說(shuō)，管理規模較大、在指數基金領(lǐng)域積淀較深的基金公司，擁有行業(yè)領(lǐng)先的風(fēng)險控制體系和投資管理系統，指數投資管理水平較高。易方達基金一直堅持低費率、精細化管理和平臺型發(fā)展，致力于為投資者提供豐富的指數產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)的配置服務(wù)，更好滿(mǎn)足居民財富管理需求。