AI強勁需求推動(dòng)下博通Q4盈利超預期 預計未來(lái)三年將有巨大機會(huì )

周四美股盤(pán)后，博通(AVGO.US)公布了其2024財年第四季度業(yè)績(jì)。由于第四季度盈利好于預期、且預測其人工智能芯片需求將激增，截至發(fā)稿，博通周四美股盤(pán)后大漲近16%。

財報顯示，博通Q4營(yíng)收為140.54億美元，同比增長(cháng)51%，略低于市場(chǎng)預期的140.8億美元。按部門(mén)劃分，半導體解決方案部門(mén)營(yíng)收為82.30億美元，同比增長(cháng)12%;基礎設施軟件部門(mén)營(yíng)收為58.24億美元，同比增長(cháng)196%。

在Non-GAAP會(huì )計準則下，凈利潤為69.95億美元，同比增長(cháng)45%;調整后的每股收益為1.42美元，好于市場(chǎng)預期的1.38美元。

展望未來(lái)，博通預計，2025財年第一季度營(yíng)收為146億美元，即同比增長(cháng)22%，基本符合市場(chǎng)預期;預計第一季度調整后息稅折舊攤銷(xiāo)前利潤(EBITDA)占營(yíng)收的比例為66%。

在財報電話(huà)會(huì )議上，該公司預測，人工智能產(chǎn)品收入將在2025財年第一季度同比增長(cháng)65%，遠快于其約10%的整體半導體銷(xiāo)售增長(cháng)。該公司還預測，到2027財年，其為數據中心運營(yíng)商設計的人工智能組件的潛在市場(chǎng)規模將高達900億美元。該公司首席執行官Hock Tan在財報電話(huà)會(huì )議上強調，“未來(lái)三年，AI芯片的機會(huì )很大”。

與英偉達一樣，博通也是人工智能支出狂潮的主要受益者，這吸引投資者紛紛買(mǎi)入博通的股票。在已經(jīng)結束的2024財年中，博通的人工智能收入同比增長(cháng)220%至122億美元，好于市場(chǎng)預期的超100億美元，這主要得益于領(lǐng)先的人工智能XPU和以太網(wǎng)網(wǎng)絡(luò )產(chǎn)品組合。

數據中心運營(yíng)商依靠博通的定制芯片和網(wǎng)絡(luò )芯片來(lái)構建他們的人工智能系統。該公司還銷(xiāo)售汽車(chē)、智能手機和互聯(lián)網(wǎng)接入設備的零部件。與此同時(shí)，該公司正在進(jìn)軍軟件領(lǐng)域，包括大型計算機、網(wǎng)絡(luò )安全和數據中心優(yōu)化產(chǎn)品。

有分析人士認為，隨著(zhù)企業(yè)加倍投資生成式AI的基礎設施，對博通網(wǎng)絡(luò )芯片的需求也在增加，這些芯片有助于傳輸ChatGPT等AI應用程序所使用的大量數據。盡管博通面臨來(lái)自英偉達以太網(wǎng)類(lèi)Infiniband產(chǎn)品的激烈競爭，但博通仍然受益于A(yíng)I數據中心的擴張，因為它是最大的先進(jìn)網(wǎng)絡(luò )設備提供商之一。

Hock Tan表示，他的公司已經(jīng)贏(yíng)得了兩個(gè)新的超大規?？蛻?hù)——最大的數據中心運營(yíng)商。Hock Tan通過(guò)一系列收購，組建了這家芯片行業(yè)最有價(jià)值的公司之一。該公司在行業(yè)內的影響力也使其預測成為整個(gè)科技行業(yè)需求的風(fēng)向標。

值得一提的是，有報道稱(chēng)，蘋(píng)果(AAPL.US)將從明年開(kāi)始將自研無(wú)線(xiàn)芯片將投放到2025年發(fā)布的新品，包括iPhone和居家無(wú)線(xiàn)設備的芯片接近從博通供應切換到自研產(chǎn)品。對此，Hock Tan在財報電話(huà)會(huì )上回應稱(chēng)，該公司與蘋(píng)果處于持續數年的合作承諾中。Hock Tan還表示，博通仍對收購持開(kāi)放態(tài)度，“在過(guò)去十年里，這一直是我們公司戰略和商業(yè)模式的核心部分”。